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Madrid, viernes 29 de junio de 2018

Comentario de J.L. Cava

Hoy es el último día del mes, del trimestre y del semestre. ¡¡¡¡ Y las cotizaciones rebotan!!! Evidentemente por la libre concurrencia de la oferta y la demanda.

Comencemos por las divisas.

La relación “euro/dólar” se encuentra dentro de un movimiento lateral dentro de una tendencia bajista. Mientras se mantenga por debajo de 1,185, objetivo zona 1,15.

El “dólar/yen” se encuentra en una tendencia alcista de corto plazo y es probable que supere la resistencia de la zona 111,50 e intente dirigirse a la zona de los 111,80.

Por lo que hace referencia al precio del petróleo, vamos a considerar como escenario más probable que experimente una corrección antes de desplegar un nuevo tramo al alza.

El S&P 500 marcó ayer un mínimo en 2.692 y cerró por encima de 2.700. Por lo tanto, sigue por encima de la zona de soporte significativa.

Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que intente dirigirse a la zona de los 2.740, antigua resistencia.

Y si no consiguiera superar ese nivel, entonces consideraríamos como escenario más probable el desarrollo de una nueva onda a la baja que ya perforaría el 2.700.

El NASDAQ 100 se comportó de forma similar: mínimo en 6.950 y cerró por encima de 7.000.

Vamos a considerar como escenario más probable que rebote hacia la primera zona de resistencia 7.080-7.100 y si no fuera capaz de superarla, entonces muy probablemente se desplegaría una nueva onda a la baja que ya sí perforaría de forma definitiva la zona de soporte 6.950-7.000.

El DAX rebotó hoy un 0,4% pero sin convicción.

La zona de resistencia se encuentra en 12.450-12.500. Mientras se mantenga por debajo, mantendremos una predisposición bajista con un objetivo por debajo de 12.000.

El IBEX rebota liderado por los bancos, pero no ha podido superar ni el 9.736, nivel que representa el 0,618 del tramo a la baja previo. Luego estamos ante un simple rebote y lo más probable es que continúe el tramo a la baja con un objetivo próximo a 9.350.

 

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Madrid, jueves 28 de junio de 2018

Comentario de J.L. Cava

China se desangra.

El yuán no para de caer. Y en plena guerra arancelaria, Trump no acusa a las autoridades chinas de manipulación del cambio porque sabe que la economía china se está desacelerando.

La debilidad del yuán favorece la apreciación del dólar frente al resto de divisas asiáticas y encarece el precio del petróleo.

La debilidad de la economía china reducirá las compras a EEUU y a Alemania.

Si a esto le añadimos la guerra arancelaria, resulta muy probable que el ritmo de crecimiento de la economía del mundo se frene aún más.

El “euro/dólar” sigue bajista a corto plazo.

El S&P 500 cerró ayer justo en la zona de soporte más significativa a corto plazo, el 2.700.

Ahora bien, lo más llamativo fue el brusco descenso de los valores de pequeña y mediana capitalización, el S&P 600 se dejó cerca del 1,5%.

Y los valores conocidos como FAANG volvieron a experimentar un fuerte retroceso. Los FAANG han hecho techo. Estos valores lideraron la subida del S&P 500 cuando las bolsas del resto del mundo estaban cayendo. Si ahora estos valores inician una gran fase correctiva, lo más probable es que provoquen un fuerte descenso del S&P 500.

El índice de los FAANG no ha hecho suelo, probable retroceso a 2.800. Por lo tanto, resulta muy probable que el S&P 500 perfore el 2.700.

Por lo que hace referencia al NASDAQ 100, se paró justo en el soporte de los 7.000.

Si perdiera este soporte muy probablemente se acelerarían las ventas. Es un momento delicado.

El DAX se encuentra en tendencia bajista, si bien ayer por la tarde experimentó un rebote, fue sólo eso un mero rebote para seguir cayendo.

Por lo que hace referencia al IBEX, mientras se mantenga por debajo del 9.800, bajista.

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Madrid, martes 26 de junio de 2018

Comentario de J.L. Cava

Tras el latigazo de ayer, el S&P 500 se encuentra en una zona de soporte significativa, nos referimos al 2.700.

Ayer, pudimos ver como el S&P 500 rebotó con fuerza al llegar al 2.700, con la excusa de las declaraciones de Peter Navarro.

Decimos excusa, porque probablemente en esa zona (2.700) se ha producido una cancelación de posiciones cortas que fue la causa del brusco rebote. Recordemos que el S&P 500 subió prácticamente un 1%.

El índice de los FAANG también rebotó al llegar a la primera zona de soporte significativa.

Por este motivo, vamos a considerar como escenario más probable que hoy se mueva lateralmente.

En mi opinión, lo más probable es que el S&P 500 se encuentra en la primera etapa de una onda a la baja que probablemente presionará a la baja al S&P 500 y lo hará perder finalmente el soporte de los 2.700.

La superación por parte del NASDAQ 100 de la resistencia de los 7.200 podemos considerarlo como un escape falso al alza.

Ayer llegó a una zona de soporte y por eso rebotó desde los mínimos de la sesión, pero creo que lo más probable es que siga cayendo, al menos hasta probar el soporte 6.850. Es un soporte importante y su perforación sería un signo claro de debilidad.

En el momento en que escribo este comentario, el DAX Xetra sube un 0.29%.

Es un rebote ridículo. En mi opinión, la tendencia bajista de corto plazo sigue vigente. Por eso no creo que haya hecho suelo.

El IBEX está tratando de mantenerse por encima del soporte de los 9.600. La pérdida del 9.600 abriría el camino a la zona de los 9.300.

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Madrid, lunes 25 de junio de 2018

Comentario de J.L. Cava

El “euro/dólar” inició un rebote que lo puede devolver a la zona de los 1,185.

Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que el “euro/dólar” suba a corto plazo.

Por lo que hace referencia al petróleo, durante los últimos días de la semana pasada vimos que el “crude oil” subió con fuerza al llegar a la zona de soporte de los 64$. Desplegó el viernes un fuerte tramo al alza que lo llevó a los 66,5. A  muy corto plazo vamos a considerar que lo más probable que retroceda parte de la subida del viernes y que a continuación despliegue un nuevo tramo al alza.

Por lo que hace referencia al S&P 500, por el momento, sigue por encima de la zona de soporte que va desde 2.740 hasta el 2.700. Vamos a considerar que lo más probable es que a muy corto plazo se dirija a la parte inferior de esta zona de soporte.

El DAX Xetra rebotó al llegar a la zona de los 12.447. Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que ahora intente dirigirse a la zona de los 12.720-12.760.

El IBEX se encuentra cerca de una resistencia de la zona 9.800. Lo más probable es que intente superar el 9.800 y que se dirija a la zona de los 9.950-10.000.

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Madrid, viernes 22 de junio de 2018

Comentario de J.L. Cava

Pakistán ha devaluado la rupia tres veces en lo que va de año. Se une a la lista de los paises emergentes en los que surgen las tensiones.

El índex dólar se ha girado a la baja al llegar a la zona de resistencia de los 95-96. Es probable que este giro a la baja nos esté anticipando el final del tramo al alza del dólar. Vamos a considerar como escenario más probable que ahora lo más probable es que se dirija a la zona de 93.

La zona del 2.740-2.730  funcionó como soporte en el S&P 500 si tenemos en cuenta los cambios realizados en el Globex. Este comportamiento podemos considerarlo como un movimiento normal y simplemente podemos decir que el S&P 500 ha respetado la primera zona de soporte significativo. Sólo la perforación del 2.730 lo consideraríamos com un claro signo de debilidad.

Por lo tanto, mientras el S&P 500 se mantenga por encima de esa zona, debemos considerar que se encuentra en un movimiento lateral dentro de una tendencia alcista.

Es probable que el soporte haya funcionado porque se ha producido una pequeña cancelación de la enorme cantidad de posiciones cortas abiertas. Ahora bien, no podemos decir que se haya producido una capitulación de los “cortos”. Por lo tanto, no podemos descartar que el S&P 500 siga subiendo hasta que se produzca la capitulación.

El VIX se paró al llegar a los 15,25. Este nivel se ha convertido en una resistencia importante.

En conclusión, la perforación del 2.730 por parte del S&P 500 y la superacion del 15,25 por el VIX sería un claro signo de debilidad de la bolsa estadounidense. Y, por el momento, no se ha dado.

Por lo que hace referencia al DAX, vamos a considerar que la zona de resistencia se encuentra entre 12.700 y 12.650. Por lo tanto, mientras el DAX se mantenga por debajo de la misma, vamos a considerar como escenario más probable que el DAX  no ha formado un suelo.

El IBEX rebotó al llegar al 9.600 y ahora se ha dirigido a la parte superior de un movimiento “lateral-bajista”, 9.900.

 

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