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Madrid, lunes 2 de julio de 2018

Comentario de J.L. Cava

La rentabilidad de los bonos y las notas del Tesoro de los EE.UU. ha entrado en una fase correctiva y es probable que siga cayendo a corto plazo.

Esa tendencia se ve reforzada si tenemos en cuenta que los “hedge funds” están mayoritariamente cortos en notas y bonos del Tesoro de los EE.UU.

El fin del mes, trimestre y semestre provocó un rebote pero los índices no pudieron ni acercarse a las primeras zonas de resistencia significativas.

El S&P 500 intentó cubrir el hueco a la baja que dejó en la zona 2.750-2.700 pero no ha podido. Mientras se mantenga por debajo de esta zona, consideraremos  como escenario más probable un retroceso a la zona de soporte de los 2.675.

El NASDAQ 100 ni tan siquiera pudo acercarse a la parte inferior del hueco a la baja que dejó el pasado 25 de junio en torno a los 7.150. Es un signo de debilidad, y vamos a considerar como escenario más probable que se dirija al soporte de los 6.950.

La tendencia del “euro/dólar” es claramente bajista.

Es más, esta debilidad es la que me hace pensar que lo más probable es que el FED deba concluir su proceso de subida de tipos antes de lo que habían planeado. El G-4 está tocado.

El DAX no pudo con el 12.450 y se giró a la baja. Por lo tanto, vamos a considerar como objetivo más probable que se encamine a la zona de los 12.000. En el momento en que escribimos este comentario está cayendo un 1,27%.

La desaceleración del ritmo de crecimiento de la economía alemana es una gran preocupación de los empresarios. La guerra arancelaria va en serio y Alemania resulta claramente perjudicada.

El IBEX en el momento en que escribo este comentario está cayendo un 1,63%. Ha abierto con hueco a la baja y ha perforado el soporte de los 9.500, aunque no era fuerte.

Vamos a considerar, ante tanta debilidad, que el movimiento a la baja continúe hasta la zona de los 9.350-9.300, zona de soporte significativa.

 

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Madrid, viernes 29 de junio de 2018

Comentario de J.L. Cava

Hoy es el último día del mes, del trimestre y del semestre. ¡¡¡¡ Y las cotizaciones rebotan!!! Evidentemente por la libre concurrencia de la oferta y la demanda.

Comencemos por las divisas.

La relación “euro/dólar” se encuentra dentro de un movimiento lateral dentro de una tendencia bajista. Mientras se mantenga por debajo de 1,185, objetivo zona 1,15.

El “dólar/yen” se encuentra en una tendencia alcista de corto plazo y es probable que supere la resistencia de la zona 111,50 e intente dirigirse a la zona de los 111,80.

Por lo que hace referencia al precio del petróleo, vamos a considerar como escenario más probable que experimente una corrección antes de desplegar un nuevo tramo al alza.

El S&P 500 marcó ayer un mínimo en 2.692 y cerró por encima de 2.700. Por lo tanto, sigue por encima de la zona de soporte significativa.

Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que intente dirigirse a la zona de los 2.740, antigua resistencia.

Y si no consiguiera superar ese nivel, entonces consideraríamos como escenario más probable el desarrollo de una nueva onda a la baja que ya perforaría el 2.700.

El NASDAQ 100 se comportó de forma similar: mínimo en 6.950 y cerró por encima de 7.000.

Vamos a considerar como escenario más probable que rebote hacia la primera zona de resistencia 7.080-7.100 y si no fuera capaz de superarla, entonces muy probablemente se desplegaría una nueva onda a la baja que ya sí perforaría de forma definitiva la zona de soporte 6.950-7.000.

El DAX rebotó hoy un 0,4% pero sin convicción.

La zona de resistencia se encuentra en 12.450-12.500. Mientras se mantenga por debajo, mantendremos una predisposición bajista con un objetivo por debajo de 12.000.

El IBEX rebota liderado por los bancos, pero no ha podido superar ni el 9.736, nivel que representa el 0,618 del tramo a la baja previo. Luego estamos ante un simple rebote y lo más probable es que continúe el tramo a la baja con un objetivo próximo a 9.350.

 

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Madrid, jueves 28 de junio de 2018

Comentario de J.L. Cava

China se desangra.

El yuán no para de caer. Y en plena guerra arancelaria, Trump no acusa a las autoridades chinas de manipulación del cambio porque sabe que la economía china se está desacelerando.

La debilidad del yuán favorece la apreciación del dólar frente al resto de divisas asiáticas y encarece el precio del petróleo.

La debilidad de la economía china reducirá las compras a EEUU y a Alemania.

Si a esto le añadimos la guerra arancelaria, resulta muy probable que el ritmo de crecimiento de la economía del mundo se frene aún más.

El “euro/dólar” sigue bajista a corto plazo.

El S&P 500 cerró ayer justo en la zona de soporte más significativa a corto plazo, el 2.700.

Ahora bien, lo más llamativo fue el brusco descenso de los valores de pequeña y mediana capitalización, el S&P 600 se dejó cerca del 1,5%.

Y los valores conocidos como FAANG volvieron a experimentar un fuerte retroceso. Los FAANG han hecho techo. Estos valores lideraron la subida del S&P 500 cuando las bolsas del resto del mundo estaban cayendo. Si ahora estos valores inician una gran fase correctiva, lo más probable es que provoquen un fuerte descenso del S&P 500.

El índice de los FAANG no ha hecho suelo, probable retroceso a 2.800. Por lo tanto, resulta muy probable que el S&P 500 perfore el 2.700.

Por lo que hace referencia al NASDAQ 100, se paró justo en el soporte de los 7.000.

Si perdiera este soporte muy probablemente se acelerarían las ventas. Es un momento delicado.

El DAX se encuentra en tendencia bajista, si bien ayer por la tarde experimentó un rebote, fue sólo eso un mero rebote para seguir cayendo.

Por lo que hace referencia al IBEX, mientras se mantenga por debajo del 9.800, bajista.

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Madrid, martes 26 de junio de 2018

Comentario de J.L. Cava

Tras el latigazo de ayer, el S&P 500 se encuentra en una zona de soporte significativa, nos referimos al 2.700.

Ayer, pudimos ver como el S&P 500 rebotó con fuerza al llegar al 2.700, con la excusa de las declaraciones de Peter Navarro.

Decimos excusa, porque probablemente en esa zona (2.700) se ha producido una cancelación de posiciones cortas que fue la causa del brusco rebote. Recordemos que el S&P 500 subió prácticamente un 1%.

El índice de los FAANG también rebotó al llegar a la primera zona de soporte significativa.

Por este motivo, vamos a considerar como escenario más probable que hoy se mueva lateralmente.

En mi opinión, lo más probable es que el S&P 500 se encuentra en la primera etapa de una onda a la baja que probablemente presionará a la baja al S&P 500 y lo hará perder finalmente el soporte de los 2.700.

La superación por parte del NASDAQ 100 de la resistencia de los 7.200 podemos considerarlo como un escape falso al alza.

Ayer llegó a una zona de soporte y por eso rebotó desde los mínimos de la sesión, pero creo que lo más probable es que siga cayendo, al menos hasta probar el soporte 6.850. Es un soporte importante y su perforación sería un signo claro de debilidad.

En el momento en que escribo este comentario, el DAX Xetra sube un 0.29%.

Es un rebote ridículo. En mi opinión, la tendencia bajista de corto plazo sigue vigente. Por eso no creo que haya hecho suelo.

El IBEX está tratando de mantenerse por encima del soporte de los 9.600. La pérdida del 9.600 abriría el camino a la zona de los 9.300.

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Madrid, lunes 25 de junio de 2018

Comentario de J.L. Cava

El “euro/dólar” inició un rebote que lo puede devolver a la zona de los 1,185.

Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que el “euro/dólar” suba a corto plazo.

Por lo que hace referencia al petróleo, durante los últimos días de la semana pasada vimos que el “crude oil” subió con fuerza al llegar a la zona de soporte de los 64$. Desplegó el viernes un fuerte tramo al alza que lo llevó a los 66,5. A  muy corto plazo vamos a considerar que lo más probable que retroceda parte de la subida del viernes y que a continuación despliegue un nuevo tramo al alza.

Por lo que hace referencia al S&P 500, por el momento, sigue por encima de la zona de soporte que va desde 2.740 hasta el 2.700. Vamos a considerar que lo más probable es que a muy corto plazo se dirija a la parte inferior de esta zona de soporte.

El DAX Xetra rebotó al llegar a la zona de los 12.447. Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que ahora intente dirigirse a la zona de los 12.720-12.760.

El IBEX se encuentra cerca de una resistencia de la zona 9.800. Lo más probable es que intente superar el 9.800 y que se dirija a la zona de los 9.950-10.000.

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