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Madrid, viernes 28 de enero de 2014

Comentario de J.L. Cava

El S&P 500 hizo ayer un mínimo en torno a 1.842.

El volumen negociado durante la sesión de ayer fue superior en un 20%  al volumen medio negociado durante las últimas diez sesiones.

La línea “avance/descenso” del NASDAQ retrocedió con fuerza, mientras que la del NYSE subió con claridad.

Por los mínimos de ayer pasa la recta directriz alcista del NASDAQ 100, 3.540. La perforación de este nivel acentuaría las presiones bajistas.

Nosotros creemos que lo más probable es que el NASDAQ 100 siga cayendo y que se dirija a la zona de los 3.350.

Por lo que hace referencia al S&P 500 vamos a fijarnos en la zona de los 1.840. Su perforación sería un signo de debilidad.

Nos llama la atención que las importantes divergencias bajistas que presentan los indicadores de momento del NASDAQ 100 y del S&P 500, no les preocupen a los inversores. Es más, en nuestra opinión, lo más lógico sería que compraran futuros del VIX para cubrir sus posiciones largas, pero, como vemos, el precio del futuro sobre el VIX no sube. Este hecho revela una confianza en la continuación de la subida, es decir, complacencia.

Por lo tanto, en base a la Teoría de la Opinión Contraria y en las fuertes divergencias bajistas de los indicadores de momento, nosotros creemos que lo más probable es que se produzca un retroceso brusco. Ahora bien, como el que manda es el precio, para confirmar este escenario necesitamos que el S&P 500 perfore el 1.840 y el NASDAQ 100 el 3.350.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

1111122

El IBEX sigue dentro del triángulo y dirigiéndose a la recta superior.

Hoy vamos a tomar como soporte de referencia la zona de los 10.050-10.080.

Mientras se mantenga por encima de ese nivel de soporte mantendremos una predisposición alcista a muy corto plazo.

Gráfico horario del IBEX 35

1111121

 

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ] [sc:twitter-enrique]

Madrid, 28 de marzo de 2014  08:11

Eurostoxx 50.–  Nuestro índice está respetando el nivel de los 3043 puntos, y estamos probablemente  ante el inicio de una nueva onda al alza.

Principales índices europeos. % de variación desde 2009. Gráfico mensual

INDICES0328

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 14/03 21/03 14/03 21/03 14/03 27/03
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 32 33 13 13 09 20
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 00 00 11 11 30 09
SIN TENDENCIA DEFINIDA 18 17 26 26 11 21

  La fisonomía del triangulo que señalamos en el gráfico horario de hoy, no es de los que a veces llamamos “de libro”. Desde luego que no. Como mucho de servilleta, pero tratándose de un triángulo nos da igual. 

  La que si era de libro y bueno, fue la de la pauta de impulso que vimos en gráfico de cinco minutos desde el dia 14 hasta el dia 21 que hubiera sido imposible ver sino nos acercamos tanto.

 Esa pauta “de libro” empleó seis sesiones en formarse y su recorrido en precio fue de 141 puntos.

  Comparemosla con la onda desplegada el  pasado día 16 de diciembre que resultó ser la onda uno de la pauta de impulso que ha marcado los máximos de este año en 3176. Esta onda empleó una sola sesión y recorrió aproximadamente la mitad en precio, 72 puntos.

 Resulta que esta segunda onda tan corta en precio y en tiempo es también de libro, pues así son generalmente las ondas uno. Marcan el inicio de una tramo en el que el movimiento va a coger tendencia y por eso suelen ser siempre muy cortas y de poco recorrido, pues enseguida son contestadas por un movimiento en el sentido de la tendencia previa (onda 2).

 Es al menos sospechoso  que si lo que estamos viendo esta semana es el arranque de una quinta onda, su primera haya tenido un estructura tan bien definida y haya empleado tanto tiempo en formarse. 

 Pero hay otra interpretación en cuestión de proporciones. Si es efectivamente la uno y ha recorrido 141 puntos, la tercera que probablemente se esté iniciando ahora tiene que tener un recorrido en precio, como mínimo de 141 puntos (reglas esenciales de las pautas de impulso)

 Estos nos permite situar un objetivo de precio para el eventual tramo al alza, si el futuro consigue situarse por encima de la resistencia  situada en 3072-3075, en como mínimo 3120 y como probable en torno a 3200.

Gráfico horario del Eurostoxx 50. Futuro continuo

EU50CTDO0328H

Gráfico de quince minutos del Eurostoxx 50. Futuro continuo

EU502014032815M

 

 

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