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Madrid, viernes 21 de agosto de 2015

Comentario de J.L. Cava

Hoy es el día en el que expiran los contratos de futuros y opciones.

El VIX superó el nivel 16. Concretamente cerró en 17,91, tras hacer un máximo en 18,27.

El volumen negociado durante la sesión de ayer fue elevado, 1,44 veces la media de 10 sesiones.

Las líneas de “avance/descenso” cayeron con fuerza.

Volumen alto y volatilidad al alza. Es una combinación bajista para las bolsas.

El S&P 500 cerró ligeramente por debajo de 2.040. Se encuentra en plena zona de soporte.

Casi todos lo sectores se dejaron algo más del 2%, y se encuentran en zonas de soporte, al igual que el S&P 500.

Tras el fuerte retroceso de ayer, creemos que lo más probable es que durante la sesión de hoy se produzca un rebote.

Es cierto que el VIX es bajista ahora para las bolsas, pero para confirmar que se ha perforado el soporte de los 2.040 necesitaríamos dos cierres por debajo de 2.040 para asegurar su perforación.

Los indicadores de momento son bajistas.

Por lo que hace referencia al IBEX vamos a considerar como escenario más probable, de acuerdo con lo que ya dijimos en comentarios anteriores, que se dirija a la zona de los 10.300, mínimos de comienzos de julio.

Tras la fuerte caída experimentada por el DAX, lo más probable es que rebote durante la sesión de hoy. Tras el rebote, si se produjera, creemos que lo más probable es que se dirija a la zona de los 10.100-10.00.

pautas

Alicante, viernes 21 de agosto de 2015   09:13

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ]  [sc:twitter-enrique]

La media de diez sesiones del Ratio P/C del CBOE volvía a anticipar otra vez el desarrollo del segmento a la baja que veíamos ayer. El PPO en gráfico semanal está entrando en la zona de pesimismo extremo. Este segundo dato, con una tendencia alcista señala puntos de giro al aza. (ver indicadores de sentimiento)

El el Eurostoxx 50 estamos atentos a una posible pauta terminal que señale el final de la pauta correctiva iniciada a finales de julio.

Pero la cuestión clave es si la tendencia alcista sigue siendo lo suficientemente fuerte como para provocar otra reacción al alza.

Pues cada vez menos y de nuevo tenemos que volver a traer el triangulo que está causando este desgaste y que amenaza con seguir haciéndolo.

Eurostoxx 50 contado. Gráfico diario.

EU50C20150821D

La pérdida de los mínimos de julio tiraría el recuento de la pauta correctiva (onda 2) y la perdida del 10093 (linea de solape en el contado) tiraría abajo la pauta entera tal y como la tenemos contada desde octubre.

En mensual hay fuerza suficiente para apostar en una nueva reacción al alza, pero como ya hemos dicho en repetidas ocasiones, donde está la batalla es por el control de la tendencia en semanal.

El equilibrio del viernes pasado con 11 valores alcistas y 14 bajistas se rompió con el movimiento de ayer y ya mandan los bajistas también en semanal 17/6. Pero la clave está en los 27 valores restantes, que todavía son valores alcistas en semanal y que se encuentran en fase correctiva (MACD cortado a la baja y >0 )

Con este panorama, tenemos que seguir confiando en una nueva reacción al alza, que será la tres de la quinta o la d del triángulo (no se olviden de la regla de las tres barras en días como hoy)

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 07/08 14/08 07/08 14/08 14/08 20/08
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 33 33 16 11 02 00
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 02 02 12 14 19 32
SIN TENDENCIA DEFINIDA 15 15 22 25 29 12

En el intradía el futuro cayó ayer por debajo del limite inferior de la franja de objetivo que habíamos situado entre 3373 y 3342 y hoy lo han llevado por debajo de los mínimos de julio. Si tuviéramos la suerte de que la quinta de la C fuese una pauta terminal, veríamos un rebote hoy que tendría como límite la zona de los 3420 puntos (nos referimos al futuro) y después a esperar las otras tres ondas sin perder de vista la zona de -15 -17 en el PPO semanal.

Eurostolxx 50. Futuro continuo. Gráfico de 15 minutos

EU50F2015082115M

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