Posted on

Madrid, viernes 16 de noviembre de 2012

Comentario de Mª Ángeles Cava

En nuestro comentario de ayer relativo al S&P 500 dijimos: “ creemos que lo más probable es que el S&P 500 siga cayendo a corto plazo y que no va a ser capaz de mantenerse por encima de 1.350.”

Tal y como podemos ver en el gráfico que recogemos a continuación, el S&P 500 hizo un mínimo en 1.348,05 si bien consiguió cerrar por encima de 1.353.

El índice VIX hizo un máximo en 18,64 y desde ese nivel se giró a la baja y cerró ligeramente por debajo de 18.

Vamos a considerar como primera resistencia significativa la zona de los 1.370. Es decir, en tanto en cuanto el S&P 500 se mantenga por debajo de 1.370, consideraremos como escenario más probable que siga cayendo a corto plazo y que se encamine a la zona de los 1.320.

Lo único que podría provocar un rebote es el nivel de “sobreventa” existente.

Ahora bien, antes que nada es preciso tener en cuenta que los indicadores de momento han entrado con fuerza en zona de “sobreventa”, lo que interpretamos como un signo de debilidad, si bien a muy corto plazo pudieran favorecer un rebote.

En este sentido es preciso tener en cuenta los comentarios bajistas sobre Apple que vimos ayer en la CNBC. Según la Teoría de la Opinión Contraria pueden estar marcándanos un extremo de pesimismo a corto plazo. Además, es preciso tener en cuenta que el comportamiento del VIX es neutral para las bolsas puesto que se está moviendo entre 17 y 19.

Aunque pudiera producirse un ligero rebote a muy corto plazo, nosotros creemos que lo más probable es que el S&P 500 caiga algo más antes de formar un suelo.

Los gestores de fondos alemanes son muy alcistas hecho que nos hace pensar que lo más probable es que las bolsas caigan antes de experimentar un brusco rebote o de formar un suelo.

 

Gráfico diario del S&P 500 Contado

 

 

 En nuestro comentario de ayer relativo al IBEX dijimos: “…Para la sesión de hoy y teniendo en cuenta la debilidad del S&P 500, vamos a considerar como escenario más probable que el IBEX se dirija a las cercanías del 7.550, tal y como dijimos en nuestro comentario de ayer.”

Tal y como podemos ver en el gráfico que recogemos a continuación, el IBEX abrió en 7.610 y desde ese nivel rebotó con fuerza y volvió a la zona de resistencia situada en torno a 7.750. Poco antes del cierre se aproximó al 7.750 y se giró a la baja.

Están tratando de mantenerlo entre 7.750 y 7.600. Están tratando, en definitiva,  de estabilzarlo entre esos dos valores.

Al ver que el CAC fue capaz de respetar el sorpote de la zona 3.350, aprovecharon para enviarlo a la zona de resistenica. Sólo la superación a nivel de precio de cierre del 7.750 activaría una señal de compra en los sistemas de especulación.

El Santander intentó llegar a la zona 5,71 y no pudo ni acercarse. Nosotros seguimos pensando que es un signo de debilidad. Y creemos que lo más probable es que se aproxime a la zona 5,5.

Telefónica tampoco pudo superar la resistencia de la zona 10,22.

Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que el IBEX se encamine hoy a la zona 7.600.

 Gráfico horario del IBEX

 

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ] [sc:twitter-enrique ]

Euro stoxx 50.- El Euro stoxx se mantuvo ayer como el resto de los indices por encima del soporte. No hubo movimientos significativos ni al alza ni a la baja.

  El pobre IBEX fue el único de los índices europeos que consiguió cerrar con ganancias.

  La ola que viene del otro lado del Atlántico es demasiado grande para que la pare Draghi con un micrófono como ya ha hecho otras veces. 

  La tendencia bajista en diario de nuestro indice es débil todavía, pero en el Dow Jones no. Y va camino de los 12000 puntos.

  

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 2/11 9/11 2/11 9/11 2/11 9/11-15/11
CORTADO AL ALZA Y > 0  (alcistas) 20 18 31 26 21 15-11
CORTADO A LA BAJA Y < 0  (bajistas) 8 10 4 5 10 20-20
SIN TENDENCIA DEFINIDA  22 22 15 19 19  15-19

Seguimos manteniendo una mayor predisposición bajista en el Euro stoxx mientras se mantenga por debajo de 2500. En el muy corto plazo hay divergencias alcista que vienen a confirmar una nueva parada por encima del soporte y que probablemente de paso a un nuevo rebote.

  Solo cinco de los cincuenta componentes de nuestro índice ha llegado a zona de sobreventa, proporción insignificante para esperar una reacción por este motivo.

 Ayer el Ratio Put/Call del CBOE se mantuvo durante toda la sesión por encima de 1.20, lo que indica que hay algo más que nerviosismo en el mercado de opciones. 

Euro stoxx 50 futuro. Gráfico de 15 minutos

Euro stoxx 50 contado. Recuento de Elliott. Gráfico diario

 

Compartir