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Madrid, viernes 16 de mayo de 2014

 Los medios de comunicación se muestran bajistas y el S&P 500 no ha perforado el 1.870

Comentario de J.L. Cava

El S&P 500 perforó el primer soporte, el de la zona de los 1.880, y a continuación se dirigió al de los 1.870, pero no lo perforó. Los medios de comunicación estadounidenses (CNBC) montaron el espectáculo habitual en momentos bajistas.

Los participantes en el mercado no creen, a juzgar por el comportamiento de los bonos, que la economía norteamericana se esté recuperando a un ritmo suficientemente fuerte como para justificar unas cotizaciones tan altas. Además, los participantes en el mercado dudan de que el BCE tenga la munición suficiente como para conseguir una recuperación económica en los periféricos. 

La caída experimentada durante la sesión de ayer en los EE.UU. vino acompañada de un fuerte volumen negociado, en torno a un 160% de la media de las 10 últimas sesiones.

El VIX cerró en 13,17, tras haber hecho un máximo en 13,77.

A corto plazo, nos vamos a fijar en dos niveles: el 1.870 para el S&P 500 y el 15 para el VIX. La perforación del primero y la superación del segundo nos obligaría a considerar como escenario más probable un retroceso del S&P 500 hasta la zona de los 1.700. No significa que lo vaya a hacer de una forma rápida. Ahora bien, si finalmente esos niveles fuesen perforados, se iniciaría una tendencia bajista con objetivo de los 1.700. Necesitaríamos varios días en los que el S&P 500 cerrase por debajo de 1.870 para confirmar el inicio de una tendencia bajista con objetivo 1.700.

Ahora bien, mientras el S&P 500 se mantenga por encima de 1.870, otorgaremos el beneficio de la duda a la tendencia alcista del S&P 500, a pesar de las fuertes caídas de ayer.

No obstante, desde un punto de vista técnico, es evidente que un índice que intenta superar los máximos previos, no puede hacerlo y se gira bruscamente a la baja, muestra un claro signo de debilidad. Y este débil comportamiento lo muestran también los indicadores de momento.

En este sentido debemos fijarnos en el comportamiento del NASDAQ 100. La perforación del 3.400 confirmaría la ruptura a la baja de una figura de “H-C-H”, lo que sería muy bajista.

El Russell rebotó ayer al llegar a la zona de los 1.080. Nos vamos a fijar en ese nivel, si fuese perforado sería un hecho muy bajista para este índice pues se perforarían los mínimos de febrero.

El riesgo está en el NASDAQ 100 y en el Russell 2000. 

Gráfico diario del S&P 500 Contado

1111123

Tal y como dijimos en nuestro comentario del pasado 14 de mayo, la perforación del 10.500 sería un claro signo bajista.

Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que el IBEX retroceda hasta la zona 10.200-10.175 a muy corto plazo.

Mientras el IBEX se mantenga por debajo del 10.500 mantendremos una predisposición bajista a corto plazo.

La perforación del 10.200 sería un claro signo de debilidad y abriría el camino hacia el 9.700.

Gráfico horario del IBEX 35

1111121

 

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ] [sc:twitter-enrique]

Alicante, 16 de mayo de 2014. 07:59

Eurostoxx 50.– Bonita caída la de ayer, que como vemos en el primer gráfico, causó más daños en el índice de la bolsa de Milán que en el resto y que en Londres casi ni se notó.

Los 44 valores que cerraban con pérdidas, lo hacían también con incremento del volumen de negocio. Los bancos italianos UNICREDIT e INTESA fueron los valores que más cayeron.

 Principales indices europeos. % de Variación en 2014

INDICES0516D

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 02/05 09/05 02/05 09/05 02/05 15/05
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 34 35 23 21 19 14
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 00 01 07 06 12 23
SIN TENDENCIA DEFINIDA 16 14 20 23 19 13

  Ha sido un buen golpe. Los 23 valores alcistas con los que abría la sesión de ayer, se reducían al la mitad al cierre. Y los bajistas aumentaban en una proporción aún mayor, de 10 a 23.

  La pauta cumple con las relaciones de Fibonacci de una pauta terminal. La quinta onda ha empleado 84 horas en formarse. Ese es el tiempo en el que se tiene que perforar de forma muy brusca la línea 2-4, donde se detuvo ayer la caída.

  El objetivo de retroceso en estas pautas es del 100%, que en este caso son 301 puntos y que se suele producir en menos tiempo del empleado por la pauta en formarse, que en este caso han sido 42 días.  Veamos de cerca el segmento  formado ayer.

Gráfico horario del Eurostoxx 50. Futuro

EU500516FH

 ¿Les resulta familiar verdad? Dos segmentos  a la baja relacionados por el 161.8%  y alternancia entre la segunda y la cuarta onda: posible pauta de impulso a la que le faltaría una tercera onda a la baja.

  El rebote que puede producirse hoy no debería de superar el 3171 por donde pasa la línea de solape.

  En el gráfico horario hemos señalado un soporte muy significativo situado en la zona de 3080 y donde creemos que se puede producir un aumento de la presión bajista que lleve al precio al 3017.

Gráfico de 5 minutos del Eurostoxx 50. Futuro

EU50051605M

 

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