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Madrid, lunes 24 de marzo de 2014

Veremos estrategias de especulación a medio, largo plazo e intradiarias. Además, distinguiremos entre sistemas a aplicar en mercados con tendencia y en mercados que han entrado en un movimiento lateral.

 

Comentario de J.L. Cava

Durante la sesión del viernes el S&P 500 superó por muy poco los máximos del pasado 7 de marzo, pero, tras conseguirlo, se giró bruscamente a la baja y cerró la sesión con un descenso respecto del cierre de la sesión del jueves. Desde los máximos de la sesión hasta los mínimos hubo una diferencia de algo más de ¡20 puntos!

La excusa para una debilidad tan acusada fue que el presidente del Banco de la Reserva Federal de Dallas había dicho que la eficiacia de los planes de relajación cuantitativa se estaba desvaneciendo. Obviamente no es una información novedosa.

En nuestra opinión, lo verdaderamente importante es que el S&P 500 intentó superar el 1.883 y no pudo hacerlo.

Este hecho ha provocado un deterioro de los indicadores de momento. Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que el S&P 500 se encamine ahora a la zona de los 1.840.

El NASDAQ 100 fue el índice que mostró una mayor debilidad, perdió cerca del 1% y marcó un mínimo ligeramente por debajo de los mínimos del lunes pasado. Se mostró, por lo tanto, relativamente más débil que el S&P 500.

El sector de cuidados de salud está comportándose de una forma débil.

El volumen negociado fue un 50% superior a la media de 10 sesiones.

En conclusión, nos vamos a fijar en el 1.840. Si durante la próxima semana resultase perforado, muy probablemente se acelerarían las órdenes de venta. Como siempre, volveremos a fijarnos en el VIX y si la perforación del 1.840 viniera acompañada de la superación del nivel 16 de la volatilidad, la perforación del soporte sería más fiable.

Mientras el S&P 500 se mantenga entre 1.883 y 1.840, seguiremos con este vaivén.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

1111122

Tal y como podemos ver en el gráfico que recogemos a continuación, el IBEX no fue capaz de superar la resistencia de la zona 10.100-10.150.

Lo más probable es que ahora se dirija a la zona de los 9.950-10.000. Es más, resulta probable que el lunes abra en torno a 9.950.

Le perforación de este nivel acentuaría las presiones bajistas y abriría de nuevo el camino hacia la zona de los 9.700.

Gráfico horario del IBEX 35

1111121

 

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ] [sc:twitter-enrique]

Alicante, 24 de marzo de 2014  07:45

Eurostoxx 50.–  La batalla continua. El Eurostoxx sigue moviéndose dentro de un amplio movimiento lateral desde el 21 de enero.

  Los bajistas parten de nuevo con ventaja al inicio de la semana. Ventaja que la semana pasada no aprovecharon, probablemente por efecto del vencimiento de los contratos de marzo.

 El DAX por fin reaccionó al alza y vimos fuertes subidas en algunos de los componentes alemanes del Euro stoxx como BAYER y SIEMENS que ganaron un 11.5% y un 7.9% semanal respectivamente.

Mejor comportamiento en conjunto tuvieron las empresas italianas.

Principales índices europeos. % de variación en 2014 Gráfico diario

INDICES0324

  Desde el punto de vista de la tendencia en el largo y en el medio plazo no hay cambios. Seguimos en una tónica de equilibrio con una correccción que lleva la 43 sesiones.

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 14/03 21/03 14/03 21/03 14/03 21/03
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 32 33 13 13 09 11
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 00 00 11 11 30 26
SIN TENDENCIA DEFINIDA 18 17 26 26 11 13

Gráfico horario del Eurostoxx 50. Futuro continuo

EU5020140324H

 Nuestro índice nos vuelve a regalar un bonito ejemplar de pauta de impulso, con el precio posado en la línea 2-4 de la que creemos es el final de la onda B que empezó el pasado 3 de febrero. 

  Si así fuera veríamos el futuro retroceder hasta la zona que hemos señalado con dos líneas rojas en el gráfico [2955-2970].

 Si ese segmento fuese como creemos el comienzo de la onda C, lo veríamos seguir cayendo hasta 2933 y muy probablemente por debajo de este nivel.

  ¿Podría haber acabado la corrección ya y esta pauta de impulso ser ya la primera onda de una nueva subida? 

  No lo creemos, pero podría ser.  Precisamente en estas situaciones de tanto equilibrio, son en las que se aproximan alternativas opuestas como en este caso. Recuerden que el lunes pasado teníamos un recuento bajista que no pudimos descartar del todo hasta que no se superó el 3050. Finalmente se produjo el rebote que esperábamos.

 Si fuera la C, volveríamos a ver una estructura impulsiva pero ahora  a la baja.

Por el momento, nosotros seguimos pensando que la corrección no ha terminado y podemos seguir tras la pista de la plana. En cualquiera de los dos casos, en el muy corto plazo veríamos un retroceso.

 La línea 2-4, si se ha producido el agotamiento tiene que romperse hoy. 

 Gráfico de quince minutos del Eurostoxx 50. Futuro con vencimiento en junio

EU502014032415M

 

 

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