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Madrid, lunes 20 de abril de 2015

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 Curso de Especulación en Bolsa 22, 23 y 24 de abril

¡No se lo pierdan! Es muy rentable y divertido

Curso de bolsa

En nuestro curso de bolsa que comienza esta semana contestaremos a estas dos preguntas:

¿Ha comenzado ya la corrección?

O ¿es una gran oportunidad de compra?

Las grandes correcciones comienzan por el miedo de los inversores a que la economia entre en una recesión, pero en la actualidad nos encontramos justo en la situación contraria. EE.UU. está saliendo y Europa empieza a ver la luz.

Las grandes caídas de las bolsas se producen en muchas ocasiones porque los bancos centrales inician una política monetaria restrictiva. Sin embargo, en estos momentos la política monetaria de los bancos centrales es muy expansiva. La suma de los programas del BCE y del Banco de Japon supera al QE de los EE.UU.

Las grandes compañías estadounidenses, con elevados niveles de efectivo, siguen llevando a cabo programas de recompra de acciones, y se están relanzando las fusiones y adquisiciones.

 

Comentario de Mª Ángeles Cava

El viernes se produjo una gran realización de beneficios en Europa. La oleada de ventas comenzó a la apertura porque los participantes en el mercado vieron que los futuros del Hang Seng estaban cayendo cerca del 5% (por las normas restrictivas aprobadas por las autoridades Chinas  en relación con las operaciones OTC apalancadas sobre acciones, y que fueron publicadas una vez que había cerrado el mercado) y, por su fuera poco, los terminales de Bloomberg sufrieron un gran apagón (que llevó al Reino Unido a posponer una oferta de bonos).

Y si añadimos Grecia, ya tenemos la triple excusa. Hubo rumores de que las autoridades del BCE dijeron a los bancos de que se deshicieran de deuda griega, lo que llevó a pensar que lo mas probable era que Grecia saliera del euro.

El movimiento a la baja de las bolsas de EE.UU. fue una réplica de lo sucedido en Europa.

El retroceso fue mayor porque tanto los índices europeos como los estadounidenses estaban en zona de máximos. El movimiento se vio amplificado porque al ser viernes se necesita mucho menos dinero para mover el mercado y porque muchos sistemas de especulación de alta frecuencia desencadenaron una señal para abrir posiciones cortas.

A la hora de valorar lo que está sucediendo es preciso tener en cuenta que nos encontramos en temporada de publicación de resultados, lo que incrementa la volatilidad.

Echemos un vistazo al gráfico del ETF AMiShares China 25. Se aprecia con claridad que, tras la fuerte subida experimentada desde los 110 a los 140, intentó por dos veces superar el 140 y no pudo. Un retroceso del 5% desde los máximos no parece excesivo, nos revela el inicio de una fase correctiva.

Gráfico diario del ETF AMiShares China 25

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El S&P 500 no ha sido capaz de romper al alza los máximos del movimiento lateral en el que se encuentra atrapado. Ha sido incapaz de superar el 2.110. Y esto ha generado una señal de venta en sistemas de especulación de alta frecuencia.

El S&P 500 perforó el viernes pasado la zona de soporte de los 2.085 y las ventas se aceleraron, si bien el S&P 500 consiguió cerrar en 2.081.

Los indicadores de momento se han “deteriorado”, lo que hace más probable que el S&P 500 termine por perforar el 2.080 y dirigirse hacia la segunda zona de soporte.

El siguiente soporte se encuentra en torno a 2.040-2050. Y el 2.110 se ha convertido en una fuerte resistencia.

Prácticamente todos los sectores retrocedieron, si bien el de “utilities” fue uno de los que menos retrocedió.

El volumen negociado durante la sesión de vienes fue relativamente alto, en torno al 150% de la media de negociación de 10 sesiones.

Las líneas de “avance/descenso” cayeron con fuerza.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

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El VIX subió con fuerza, hizo un máximo en 15,03 y se giró a la baja, cerrando en 13,89. Es decir, a pesar de que el S&P 500 se ha dejado algo más del 1% en la sesión del viernes, el VIX no ha sido capaz de superar ninguna resistencia significativa. Por lo tanto, ahora vamos a tomar como referencia la resistencia de la zona 15, mientras el VIX se mantenga por debajo de 15, mantendremos una predisposición “neutral-alcista”.

Queremos destacar que, a pesar de las circunstancias que se dieron el viernes, el VIX no superó el nivel 15, lo que revela la importancia de este nivel de resistencia. Y el S&P 500 consiguió cerrar por encima de 2.080. Este nivel es un soporte dentro de un movimiento lateral.

Gráfico diario del VIX

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El IBEX superó la resistencia de la zona 11.250 y llegó a acercarse a la zona de los 11.900. Ahora la zona de los 11.250 debería actuar como soporte.

El IBEX hizo un mínimo en 11.299.

Si además tenemos en cuenta que el viernes se produjo una oleada vendedora fruto de la confusión y el pánico de los inversores, vamos a considerar como escenario más probable que, al menos durante la sesión de hoy, se produzca un rebote.

Gráfico horario del IBEX 35

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Tras superar la resistencia de la zona de los 12.220, el DAX Xetra se ha girado a la baja. El primer soporte significativo vamos a situarlo en 11.600 y el segundo en torno a 11.300. Tras el movimiento a la baja del viernes y el deterioro de los indicadores de momento, vamos a considerar como objetivo más probable el 11.300. Mientras el DAX se mantenga por encima, nuestra predisposición será neutral.

Teniendo en cuenta que el DAX se encuentra cerca del 11.600, vamos a esperar que a corto plazo se produzca un rebote.

Gráfico diario del DAX Xetra

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El “euro/dólar” sigue dentro de un movimiento lateral dentro de la tendencia bajista. La zona de fluctuación se va estrechando. Está entre 1,0520 y 1,10. Nuestra predisposición sigue siendo bajista.

Gráfico diario del “euro/dólar”

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Alicante, lunes 20 de abril de 2015  08:13

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ]  [sc:twitter-enrique]  

 Hoy traemos la tabla de tendencia con los datos de cierre del viernes, para comparar la situación de los dos índices en la que se ve como el deterioro producido en la tendencia en el corto plazo (gráfico diario) en el DAX es mucho mayor que en el Eurostoxx. Y también como en ambos el inicio de la corrección se produce con la tendencia alcista de largo y de medio plazo intacta, incluso vemos como en el Eurostoxx la semana se cierra con un ligero aumento de los valores alcistas en el largo plazo que suben de 42 a 44.

Indices europeos. Variación en 2015. Gráfico diario

INDICES20150420D

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 10/04 17/04 10/04 17/04 10/04 17/04
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 42 44 44 42 30 13
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 01 01 00 00 02 02
SIN TENDENCIA DEFINIDA 07 05 06 18 18 18

 

TABLA DE TENDENCIA. MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes DAX-Xetra) 17/04 17/04 17/04
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 24 28 04
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas)  03 01 01
SIN TENDENCIA DEFINIDA 03 01   25

Tras el movimiento del viernes es probable que la estructura de la pauta del DAX sea esta, a la espera de que se agote la pequeña pauta iniciada el pasado lunes y cuyo objetivo de precio situamos en torno a los 12300 puntos.

DAX-Xetra. Futuro continuo. Gráfico diario

DAX20150420D

DAX-Xetra. Futuro continuo. Gráfico horario

DAX20150420H

El movimiento del Eurostoxx ha formado una estructura mucho más estable. la primera zona de soporte está en torno a 3650. Fijensé es las tres pautas planas que ha desplegado el Eurostoxx, porqué están los tres tipos que analizamos en el apartado 1.4. de la segunda monografía. La primera es una plana con una onda b normal, la segunda con una onda b fuerte y la tercera con una onda b débil. 

Hay muchas probabilidades de que la que creemos que la próxima b será todavía más débil.

Eurostoxx 50. Futuro continuo. Gráfico horario

EURO20150420H

 

 

 

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