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Madrid, lunes 13 de julio de 2015

Comentario de Mª Ángeles Cava

El S&P 500 marcó un máximo el viernes en 2.081 y cerró en 2.076.

La excusa que utilizan los medios para justificar el rebote experimentado por todas las bolsas es el mayor optimismo respecto a Grecia y China.

La verdad es que ninguna tiene sentido. La de China menos todavía porque el rebote se ha debido a la manipulación del mercado realizada por las autoridades chinas, quienes han prohibido hasta adoptar posiciones cortas. Y lo de Grecia, nos quedamos pasmados, ¡madre mía la que les espera a los votantes del NO! Les han engañado y manipulado sin ningún tipo de escrúpulo.

En nuestra opinión estamos ante un fuerte rebote desde zonas de soporte como consecuencia del elevado grado de “sobreventa” existente. El movimiento al alza ha encontrado su fuerza en la cancelación de posiciones cortas.

El movimiento del S&P 500 del viernes no nos dio más información porque ni tan siquiera fue capaz de superar el 2.085. Este es el nivel en el que nos vamos a fijar la semana que viene. La zona comprendida entre 2.072 y 2.085 es una zona de resistencia muy significativa a corto plazo, porque anteriormente actuó como fuerte soporte.

Las líneas de “avance/descenso” subieron pero el volumen no fue elevado.

Todos los sectores subieron, si bien el de energia y “utilities” los que menos.

El VIX se giró con fuerza a la baja desde la zona de 20. Y cerró en 16,82. Este fuerte giro a la baja es alcista para las bolsas.

La superación del 2.085 abriría el camino a la zona de máximos.

El soporte significativo se encuENtra en torno a 2.040. Todos los analistas lo citan porque se ve clarísimo en el gráfico. Y todos creemos que si es perforado muy probablemente el S&P 500 se dirigirá rápidamente a la zona de los 1.990. Por lo tanto, de perforarse el 2.040 tendría que hacerse de una forma muy violenta porque todo el mundo sabe que es significativo.

El IBEX, con la subida de esos dos últimos días, ya ha recuperado el 61,8% de la bajada experimentada desde el 11.500 al 10.300. El movimiento al alza ha sido brusco por la cancelación apresurada de posiciones cortas.

El 11.070 ha actuado como resistencia a corto plazo.

El lunes nos vamos a fijar en el 10.950, la perforación de este nivel nos avisaría del desarrollo de una fase correctiva del tramo al alza desplegado al alza entre el jueves y el viernes.

De perforar el 10.950, el siguiente objetivo sería el 10.800.

La cotización del futuro sobre el bono alemán experimentó durante la semana pasada un brusco giro a la baja. Por ello, vamos a considerar como escenario más probable que siga retrocediendo a corto plazo y que se dirija a la zona de minimos del pasado 10 de junio de 2015.

El “euro/dólar” sigue atrapado en un movimiento lateral entre 1,14 y 1,09.

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Alicante, 13 de julio de 2015   08:08

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ]  [sc:twitter-enrique]

Indices europeos. Variación en 2015. Gráfico diario.

_INDICES 201507

El Eurostoxx 50 ha conseguido distanciarse a base de huecos de los mínimos del pasado miércoles 8 de julio y cerrar al por encima del 61,8% del segmento previo a la baja. También el DAX.

Las probabilidades de que llegue al origen de ese segmento a la baja situado en 3641 (nos referimos al futuro), son mayores que las probabilidades de que vuelva al final, situado en 3280.

Estamos ante el tercer intento del Eurostoxx para conseguir salir de la fase correctiva iniciada a mediados de abril.

Eurostoxx 50 contado. Gráfico diario. MACD

EU5020150713D

En la tabla de tendencia de hoy actualizada con los datos de cierre del viernes, la situación en el largo y en el corto plazo, se mantiene estable, sin apenas cambios. Es en la tendencia en semanal donde están los cambios, que favorecen a los bajistas, pero que no son insuficientes para darles ventaja en el inicio de la semana. Y es que los 34 valores que cerraban el viernes sin una tendencia definida en semanal tienen el MACD cortado a la baja, pero >0, es decir se encuentran en una fase correctiva dentro de la tendencia alcista. Esto, si tenemos en cuenta que en el largo plazo (gráficos mensuales) la tendencia favorece a los alcistas por un 32/02, nos hace mantener una mayor predisposición hacia la continuación en favor de la tendencia en mensual, a pesar de la mayor proporción de valores bajistas en diario (30/02).

Pero ya sabemos quien es el que manda, y hasta que no veamos una rotura fuerte de la línea OB no podremos dar por terminada la fase correctiva. Vamos a ver el intradía.

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 03/07 10/07 03/07 10/07 03/07 10/07
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 32 32 13 04 01 02
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 02 02 05 12 30 30
SIN TENDENCIA DEFINIDA 16 16 32 34 19 18

ETF EU DJ STOXX 600 BANKS EX. Gráfico diario. 

BANKS20150713D

Intradía.- La primera pregunta que surge al ver el gráfico intradiario de hoy es ¿Pero esto qué es? En los sietes años que llevamos analizando este índice no nos habíamos encontrado con tantos huecos en tan poco tiempo. No es este el estilo con el que se suelen comportar las manos que mueven al Eurostoxx.

El análisis de la pauta es muy complicado ya por la por el tipo de corrección, pero si además le añadimos los huecos, es imposible tomar referencias fiables para fijar objetivos de precio. De ahí que la estructura de la pauta a la baja desplegada desde el 26/jun, en la que esperábamos la formación de una pauta terminal, puede ser impulsiva (ambas cosas son incompatibles) como la hemos contado, con un pequeño solape al que no damos significado por el enorme hueco y la enorme extensión de la uno.

Creemos que lo más probable es que se haya hecho suelo. La onda 2 de una pauta terminal, que sería es último segmento al alza, suele mantenerse en torno al 61,8% de la 1 [3504] hoy abrirá en 3554 si no hay más huecos.

Eurostoxx 50. Futuro continuo. Gráfico de 15 minutos

EU50F2015071315M

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