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Madrid, lunes 3 de marzo de 2014

Comentario de J.L. Cava

El S&P 500 se movió con soltura durante la primera parte de la sesión del viernes por encima de los 1.860 y consiguió un nuevo máximo intradía, si bien en la parte final de la sesión perdió algo de fuerza y cerró ligeramente por debajo de 1.855.

En comentarios anteriores hemos venido diciendo que para considerar superada la resistencia de la zona 1.850 le pediríamos al S&P 500 dos cierres por encima de 1.850, pues bien, ya los tenemos, incluso ha cerrado la semana por encima de 1.850. Por lo tanto, vamos a considerar a partir de ahora que la zona 1.850-1.840 es un soporte a pesar de que no se haya producido el estallido alcista que esperábamos.

Con este movimiento, todos los indicadores de momento se han girado al alza, pero la divergencia bajista del MACD en grafico semanal no ha desaparecido. Ahora bien, como el que manda es el precio y ha conseguido superar una resistencia importante, mantendremos una predisposición alcista a corto plazo, máxime cuando el VIX continúa por debajo de 16.

Además, es preciso tener en cuenta que el volumen negociado durante la sesión del viernes fue elevado, estuvo por encima de la media de 10 sesiones. Sin embargo, las líneas de “avance/descenso”, aunque abrieron con fuerza al alza, fueron perdiendo fuerza a medida que transcurría la sesión. La del NYSE cerró con ligeras subidas pero la del NASDAQ lo hizo con descensos. Por otro lado, hubo numerosos valores que consiguieron marcar nuevos máximos en el NYSE y en el NASDAQ.

Los principales índices estadounidenses han conseguido marcar nuevos máximos. Por lo tanto, vamos a seguir manteniendo una predisposición alcista a pesar de que no haya habido un escape alcista “clásico” tras la superación de una resistencia tan importante como la del 1.850.

Nos llamó la atención durante la sesión de ayer que el ETF del sector financiero (XLF) no fue capaz de superar a nivel de precio de cierre sus máximos más recientes, nos referimos a la zona de los 21,75, aunque lo consiguió durante la primera parte de la sesión. Fue un signo de debilidad relativa que muestra con claridad donde no está la fuerza. Esta reside en los valores tecnológicos.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

1111121

El DAX Xetra rebotó en el soporte de la zona 9.500 y ahora se enfrenta a la resistencia de la zona 9.800-9.700.

Mientras sea capaz de mantenerse por encima de 9.500, consideraremos como escenario más probable que intente dirigirse al 9.800. 

Gráfico diario del DAX Xetra

1111123

Por lo que hace referencia al IBEX, sigue en los mismos niveles que en octubre de 2013. El viernes pudimos comprobar cómo rebotó al llegar a los 10.000 puntos. Por lo tanto, vamos a tomar ese nivel como soporte dentro del movimiento lateral que está desplegando y en el que se encuentra atrapado como si de una celda se tratase.

Mientras se mantenga por encima de 10.000, mantendremos una predisposición alcista.

Gráfico horario del IBEX 35

1111122

 

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ] [sc:twitter-enrique]

Alicante, 3 de marzo de 2014  07:50

Eurostoxx 50.–   A pesar de la ventaja con la que iniciaban la la última semana de febrero, los alcistas no pudieron superar los máximos del lunes y la subida se detuvo en la franja 3152-3189 que señalábamos el pasado lunes. Mientras tanto, los bajistas siguieron intentándolo y el viernes en las últimas horas de la sesión volvieron a  provocar un retroceso significativo en el muy corto plazo.

 Creemos que la situación de alerta internacional creada este fin de semana en Ucrania, va a ayudar a crear un estado de animo que favorezca nuevos movimientos en contra de la tendencia alcista que todavía domina en el corto plazo.

   Principales índices europeos. % de variación en 2014. Gráfico diario.

INDICES0303

  En el medio plazo no ha habido cambios significativos desde el punto de vista del momento. Las posiciones alcistas han mejorado ligeramente, pero sigue habiendo un número muy alto [29] que no tienen su tendencia definida en gráficos semanales. Catorce de ellos siguen siendo alcistas en diario, pero si el Eurostoxx rompe el soporte el soporte situado en 3077 se pondría en peligro la tendencia en el medio plazo como ya hemos dicho varias veces. Y creemos que lo más probable es que esta semana veamos a futuro llegar al 3077.

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 21/02 28/02 21/02 28/02 21/02 28/02
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 33 31 14 16 35 32
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 00 00 05 05 05 06
SIN TENDENCIA DEFINIDA 17 19 31 29 15 12

   La amenaza que supone la divergencia bajista en gráfico semanal reforzada con un fallo de MACD (ver detalle en gráfico horario) no ha desaparecido a pesar del tono neutral de la semana y mientras no desaparezca sigue habiendo un riesgo elevado de caídas.

  La línea 2-4 que trazábamos el lunes pasado fue rota y el movimiento del viernes vino a confirmar esa rotura, lo que nos hace mantener una mayor predisposición bajista en el corto plazo.

 Gráfico  horario del Eurostoxx 50. Futuro continuo. Detalle con MACD en gráfico semanal

EU50201400303

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