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Madrid, miércoles 7 de enero de 2015

Comentario de J.L. Cava

El S&P 500 continúa con su corrección.

El VIX hizo un máximo en 22,90 y cerró en 21,12. 

Las líneas de “avance/descenso” cerraron con fuerza a la baja. Y el volumen negociado fue muy elevado.

Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que siga cayendo a corto plazo y que se dirija como mínimo al soporte de los 1.980.

Parece estar repitiéndose el comportamiento que ya vimos en el 2000 y 2008 con tres cierres diarios consecutivos a la baja.

Ahora bien, también es cierto que en el 2014 sucedió algo similar y el año fue muy alcista.

Nosotros seguimos pensando que la tendencia a corto plazo sigue siendo bajista. Mientras el S&P 500 se mantenga por debajo de 2050, mantendremos una predisposición bajista a corto plazo.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

1111121

 El IBEX sigue su camino hacia la zona de los 9.400.

Es probable que en torno al soporte de los 9.660 experimente un rebote, pero mientras se mantenga por debajo de 10.150, mantendremos una predisposición bajista.

Gráfico diario del IBEX 35

1111122

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ]  [sc:twitter-enrique]   

Alicante,  miércoles 7 de enero de 2015  

  El año ha empezado tiñendo de rojo las bolsas europeas. La última vez que vimos los gráficos de los índices de la eurozona fue el 23 de diciembre, y decíamos que ” las expectativas para el medio y largo plazo para el inicio de 2015 son alcistas, pero nos gustaría verlas confirmadas sobre todo en el el CAC y en el FTSE de Milán que todavía se mantienen bajistas. La misma situación se da e el FTSE 100″.

  Como vemos en los gráficos de hoy, no se ha producido por el momento un movimiento que confirme esas expectativas y los índices son vulnerables a nuevas caídas.  El BCE sigue achicando el agua que amenaza la flotabilidad del Euro, y lo seguirá haciendo. Pero la sensación de hundimiento sigue estando ahí, como elocuentemente anunciaba la portada de The Economist el verano pasado.

  Indices eurozona. Gráficos semanales. MACD.

MINIINDICES20150107W

  Si nos fijamos en el gráfico semanal del Eurostoxx vemos como el corte del MACD se ha producido en plena zona de equilibrio, lo que avisa de un posible aumento de la presión vendedora.

 Eurostoxx 50 contado.Gráfico semanal. MACD

EU5020150107W

  El índice de empresas del sector de salud, es el único que se mantiene con una leve pendiente positiva en  estas primeras sesiones del año. Nos parece muy significativa la debilidad de los bancos europeos. Al cierre de ayer, todos los bancos del Eurostoxx excepto el italiano INTESA S. PAOLO estaban en el grupo de valores bajistas en gráficos semanales.

Indices sectoriales eurozona. Gráfico semanal.

SECTORES20150107W

  Euro/Dólar.- El 30 de diciembre decíamos : “Creemos que lo más probable es que al euro le falte todavía una onda  a la baja para agotar la pauta iniciada en mayo de este año. El objetivo de esa quinta y última onda lo situamos entre 1,16 y 1,20. En esos niveles se puede producir un rebote significativo.”  

 La tendencia bajista del Euro se sigue afianzando y el precio se encuentra ya en la zona objetivo.

  Euro/Dólar. Gráfico diario

EUDOLAR20150107H

  Petroleo.- Comentario del 30 de diciembre :  El precio del barril de petroleo se encuentra en los niveles de 2009. Está intentando pararse otra vez, ahora en la zona de pararse en los 54 $ (nos referimos al Crude Oil) en un nuevo intento de formar suelo, pero el objetivo lo seguimos manteniendo en  los 33 $.”    La pauta formada por el petroleo desde los mínimos de 2009, puede ser la onda b de una gran pauta plana iniciada en los 147 $ a comienzos de 2008. 

Crude Oil. Futuro continuo. Gráfico semanal

PETROLEO20150107H

Eurostoxx 50.- Los bajistas han tomado el control de la tendencia en semanal, en una mayoría de los componentes del Eurostoxx. La debilidad de los bancos puede estar lastrando al índice.

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 24/12 02/01 24/12 02/01 24/12 06/01
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 26 24 27 28 16 21
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 01 01 13 12 13 11
SIN TENDENCIA DEFINIDA 21 25 10 10 21  18

  En nuestro último comentario intradiario  decíamos : “Hay una fuerte divergencia bajista que puede estar señalando el final de la onda iniciada el 16/dic. La primera zona de soporte significativo se encuentra en 3027. En torno a ella podemos fijar el objetivo máximo de precio del recorte que esperamos antes de que el Eurostoxx vuelva a máximos.”

  El futuro cerraba ayer pero debajo de la zona de soporte, después de marcar un mínimo en 2980. El rebote iniciado en 2980 continua en la apertura de hoy. Como decíamos, el Eurostoxx es muy vulnerable a nuevas caídas. 

  La directriz alcista que une el final de la onda a, de la c y la que puede haber sido la onda e del triangulo, pasa por la zona del 61.8% de retroceso. Si perdiera ese nivel [2966] se abrirían las puertas a los mínimos del mes de octubre y mientras el futuro no supere el 3123, hay mayores probabilidades de que esto ocurra.

Eurostoxx 50. Futuro continuo.Gráfico horario

EU5020150107H

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