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Madrid, miércoles 4 de marzo de 2015

Comentario de J.L. Cava

Los índices estadounidenses retrocedieron desde los máximos históricos con un volumen negociado ligeramente superior a la media de 10 sesiones. Es decir, mayor que el negociado durante los días de subida.

El VIX hizo un máximo en 14,69.

El S&P 500 hizo un mínimo en 2.098. En nuestros últimos comentarios dijimos que la primera zona de soporte del S&P 500 se encuentra en la zona 2.085-2.100.

Por lo tanto, debemos concluir que, al no haber perforado la primera zona de soporte significativa, la tendencia alcista del S& 500 continua. En este sentido debemos tener en cuenta que el VIX no ha superado la resistencia de la zona 17, y, por lo tanto, debemos seguir considerando que la tendencia del VIX sigue siendo bajista, lo que es alcista para las bolsas.

En consecuencia, de acuerdo con lo que hemos dichos en nuestros comentarios anteriores, sólo en el caso de la perforaciónn del soporte de la zona 2.100-2.085 del S&P 500 y de la superación del nivel 17 por parte del VIX, asistiríamos a una oleada vendedora. Mientras estos dos hechos no se verifiquen, mantendremos una predisposición alcista. Los alcistas siguen controlando el mercado.

Por lo que hace referencia al IBEX, se ha vuelto a la baja al llegar a la zona de la resistencia de los 11.250.

Tal y como dijimos en nuestro comentario de ayer, nos vamos a fijar hoy en el primer soporte, situado en la zona 11.070-11.050. La perforación de ese nivel de soporte aumentaría la probabilidad de que se acentuaran las ventas y aumentaría la probabilidad de que el IBEX se dirija a la zona de los 10.800.

 

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ]  [sc:twitter-enrique]   

Alicante, miércoles 4 de marzo de 2015  08:00

 La parada que veíamos ayer hoy se concreta en retrocesos para todos los  índices europeos, aunque en  ninguno de los componentes del Eurostoxx no se ha producido un retroceso de la intensidad del que vimos el lunes en VIVENDI.

Indices europeos. Variación en 2015. Gráfico diario

INDICES20150304

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 20/02 27/02 20/02 27/02 20/02 03/03
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 30 32 38 41 24 30
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 02 02 03 03 02 00
SIN TENDENCIA DEFINIDA 18 16 09 06 28 20

   Hoy traemos los gráficos de largo plazo de UNIBAIL  (izq.) y de BMW (der.) dos valores a los que venimos siguiendo de cerca desde hace tiempo (Comentarios anteriores de BMW,  Comentarios anteriores de UNIBAIL )

  Ambos valores están desplegando pautas de impulso con 5ª onda extendida (estas pautas se estudian en el Cap. V de Sistemas de especulación en bolsa). Son pautas poco frecuentes y más complejas que las habituales de tercera extendida.

 Hemos hecho un estimación de los objetivos de agotamiento de ambas pautas y hemos señalado en los gráficos estos objetivos en base solo a las relaciones externas, que son las más frecuentes en las pautas de impulso con 5ª onda extendida.

  Falta para completar esta estimación el análisis de corto plazo de las pauta de tercer grado iniciadas en 2014.

UNIBAIL y BMW. Gráficos diarios. Pauta de impulso con quinta extendida. Objetivos de precios para 5ª onda

UNIB_BMWPAUTASX520150304W 

  En el intradía es probable que ayer se haya iniciado la onda cuatro de la pauta de impulso iniciada a mediados de enero. La relación entre las ondas dos y cuatro en las pautas terminales es de un 61,8%, tanto en tiempo como en precio, y si la tres ya ha terminado podemos hacer también una estimación del recorrido en precio de la quinta, comprendido entre el 61,8 y el 100 de la tres, es decir entre 180 y 288 puntos.

 Veamos ahora el gráfico del DAX desde una perspectiva más alejada.

Eurostoxx 50. Futuro continuo. Gráfico horario

EURO201504H

 Este de abajo es nuestro recuento del DAX. En el modelo de pauta de impulso con tercera onda extendida con el que trabajamos habitualmente, la quita onda y la primera son iguales o si no, la quinta es el 61,8% de la tres. Entre esas dos proyecciones buscamos el agotamiento de las ondas cinco.

  Los niveles de precio donde se proyectan esas dos relaciones están respectivamente en 10615 y en 10907. Ambos ha sido olgadamente superados por el futuro del DAX.

  Como se puede ver en el gráfico, en 12489 la quinta onda que se está desplegando actualmente se igualaría con la tercera y esto automáticamente abre la posibilidad al desarrollo de una quinta onda extendida, con una estructura semejante a la que hemos visto en BMW y en UNIBAIL.

 Si lo que está desplegando el DAX este año es una pauta de impulso tendencial, el objetivo de precio para el actual tramo al alza (3) está en torno a 12.265. Si lo que está desplegando el DAX fuera una pauta de impulso terminal, estaríamos en el escenario que acabamos de describir en el Eurostoxx 50. (ver gráfico horario abajo)

DAX-Xetra. Futuro continuo. Gráfico diario

DAX20150304D

 Creemos que lo más probable es que el DAX no esté formando una pauta terminal, pero seguiremos vigilandolo de cerca y comentándolo aquí ; aunque espero tener pronto un canal abierto en el que poder discutir estas y otras cuestiones con ustedes con un poco más de calma.

DAX-Xetra. Futuro continuo. Gráfico horario

DAX20150304H

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