Posted on

Madrid, miércoles 29 de enero de 2014

Comentario de J.L. Cava

La subida de los tipos de interés por parte del Real Banco de la India sorprendió favorablemente a los mercados. Y también dio tranquilidad la decisión del Banco Central de Turquía.

Es indudable que el S&P 500 se ha mostrado relativamente fuerte a lo largo de la sesión de ayer. Sin embargo, a pesar de esa fuerza, no ha superado el 1.796, nivel que habíamos tomado como referencia. Y no lo ha hecho porque toda la gente está esperando al comunicado de la reunión del FOMC que se publicará hoy por la tarde. Esta es la razón por la que todos los índices se han mantenido por debajo de la primera resistencia significativa. Si no hubiera sido por ello, muy probablemente el S&P 500 habría superado el 1.796 y estaría cerca de los 1.810.

Por lo tanto, debemos concluir que los bajistas siguen controlando el mercado. Y que la tendencia dominante sigue siendo bajista a corto plazo.

El volumen negociado durante la sesión de ayer fue prácticamente igual al de la media de las 10 últimas sesiones.

Las líneas de “avance/descenso” subieron con fuerza.

El sector financiero y el de cuidados de salud fueron los que más subieron.

El índice VIX de volatilidad cerró en los mínimos de la sesión, 15,80. El VIX ha caído en mayor proporción en lo que ha subido el S&P 500.

En conclusión, el S&P 500 se acercó a la primera resistencia significativa sin superarla y el VIX a la zona de soporte de los 15. La perforación del 15 y la superación del 1.796 sería un claro signo alcista.

Es muy probable que la volatilidad se incremente durante la sesión de hoy por el comunicado del FOMC. El mercado ha descontado un incremento del recorte del volumen de compras en otros 10.000 millones de dólares.

Ahora bien, creemos que es muy probable que finalmente se resuelva con una subida. Es más, creemos que las bolsas deberían iniciar un tramo al alza que debería prolongarse hasta el lunes. Este es el escenario más probable, a pesar de que la tendencia hoy por hoy es bajista. Y lo seguirá siendo hasta que el VIX perfore el nivel 15.

El soporte más importante se encuentra en torno a 1.770. Mientras que el S&P 500 se mantenga por encima tendremos una posibilidad de que rompa al alza.

La zona de control en el IBEX se encuentra en los máximos de ayer, 9.922. La superación de este nivel nos avisaría de un movimiento hacia la zona de los 10.050-10.100.

Creemos que lo más probable es que el IBEX abra hoy en torno a los niveles en que cerró ayer.

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ] [sc:twitter-enrique ]

Madrid, 29  de enero de 2014  08:06

Eurostoxx 50.- Intento de rebote respetando los mínimos del lunes, cuya continuidad depende en gran medida del comunicado del FOMC.

 Los bajistas, a pesar del rebote tomaron ayer ventaja numérica sobre los alcistas, aunque una mayoría de los valores siguen sin tendencia definida en el corto plazo. Vamos al gráfico :

Principales índices europeos. % de variación desde 2012. Gráfico diario

INDICES20140129

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 17/01 24/01 17/01 24/01 17/01 28/01
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 36 38 26 18 33 06
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 00 00 03 04 06 16
SIN TENDENCIA DEFINIDA 14 12 21 28 11  28

  En el recuadro vemos ampliado el movimiento de ayer con una fisonomía de cuña perfecta, lo que siempre obliga a estar alerta ante un posible giro brusco a la baja. Probablemente el factor estacional al que hemos hecho referencia ya en comentarios anteriores, favorezca el desarrollo de una onda al alza.

  La referencia de precio la situamos ahora que parece haberse hecho un suelo, en 3104 que representa el 61.8% de retroceso sobre el segmento previo. Si lo superase, podría estar formándose una pauta plana y esperaríamos el desarrollo de una nueva onda a la baja para intentar incorporarnos al lado largo.

  Estamos en una corrección dentro de una tendencia alcista. El MACD diario, aunque se ha cortado a la baja, permanece por encima de cero. Lo que no sabemos es hasta donde nos va a llevar, ni en precio ni en tiempo. El objetivo de precio lo hemos situado  en  2890-2944. Ver comenatrio del lunes

Gráfico horario  del Eurostoxx 50. Futuro continuo. (detalle en gráfico de cinco minutos)

 EU5020140129H

 

Compartir