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Madrid, miércoles 25 de marzo de 2015

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Curso de Especulación en Bolsa : ¡No se lo pierdan!Es divertido y muy rentable. 

 ¿Qué provocará la conclusión del actual mercado alcista?

Fear of FED

   Estamos recibiendo correos de personas interesadas en asistir a nuestro curso de especulación preguntándonos cuando concluirá este mercado alcista. Incluso, algunas personas nos han enviado sus propios recuentos.

Por este motivo, en el curso presencial que tenemos previsto celebrar en abril, explicaremos una forma sencilla para evitar ser pillado cuando el mercado se gire.

No obstante, y con la intención de contestar a aquellas personas que nos envían sus correos, queremos decirles que los ciclos económicos no se mueren de viejos, se agotan por los bancos centrales. Así que el único miedo, es el miedo al FED y, en general, al comportamiento de los bancos centrales.

Por ese motivo, resulta muy improbable que las bolsas agoten su actual tendencia alcista cuando más de 20 bancos centrales de todo el mundo están llevando planes de relajación cuantitiativa. Esta circunstancia explica perfectamente la razón por la que las bolsas europeas se han comportado mejor que las estadounidenses en lo que llevamos de año. Por lo tanto, no debemos tener miedo de invertir en Europa con una visión de largo plazo mientras el BCE siga con su política monetara expansiva. Mismamente, ayer pudimos ver como la rentabilidad de los bonos estadounidenses retrocedió por las bajas expectativas inflacionistas en los EE.UU.

El progarma de expansión monetaria del BCE es probable que se prolongue más allá de septiembre de 2016. Por esta razón, creemos que lo más probable es que las bolsas sigan subiendo, al menos, hasta entonces y que la relación “euro/dólar” siga cayendo y que incluso retroceda por debajo de 1. Esta es la razón por la que las grandes multinacionales estadounidenses seguirán viéndose perjudicadas. Concretamente esperamos que sus beneficios retrocedan en torno al 3-3,5%. Incluso, algo menos por los programas de recompra de acciones. Por este motivo, el S&P 500 no puede superar el 2.120 y el S&P 600 Small Caps ya ha superado su nivel de resistencia equivalente.

Gráfico diario del S&P 600 Small Caps, cortesía de barchart.com

índice 600 Tal y como hemos dicho en ocasiones anteriores, la tendecia del “euro/dólar” es bajista y la tendencia es la tendencia.

La primera resistencia significativa se encuentra en la zona 1,13-1,14.Tal y como se puede apreciar en el gráfico, fue un soporte y ahora se ha convertido en resistencia.

Mientras se mantenga por debajo, mantendremos una predisposición bajista a corto plazo y consideraremos que estamos ante un simple rebote motivado por el elevado grado de “sobreventa” y las compras generadas por los sistemas de especulación de alta frecuencia.

Gráfico diario del Euro/dólar, cortesía de barchart.com

eurodolarComentario de J.L. Cava

El S&P 500 no puede con su resistencia de los 2.120 por la fortaleza del dólar, puesto que daña la cuenta de pérdidas y ganancias de las grandes multinacionales.

El volumen negociado fue bajo durante la sesión de ayer, en torno al 70% de la media de 10 sesiones.

Las líneas de “avance/descenso” cayeron en sintonia con el retroceso del S&P 500.

Nosotros creemos que la tendencia del dólar es alcista, luego deberíamos considerar que al S&P 500 le costará muchísimo superar el 2.120 y lógicamente considerar que los valores domésticos serán los que mejor se comporten. No queremos Pfizer, no queremos Coca Cola, etc.

Es probable que cuando se publiquen los resultados del primer trimestre las grandes compañías publiquen el primer retroceso desde 2009. Las suaves ventas que se están produciéndo es porque los inversores están descontando este escenario. No creemos que las caídas sean fuertes porque el retroceso de los beneficios será inferior al 3,5% por los programas de recompra de acciones llevados a cabo previamente.

Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que el S&P 500 se dirija hacia la zona 2.045, si el S&P 500 cerrase por debajo de 2.090.

Ahora, las alegrías nos las da el IBEX 35.

Ayer desplegó un nuevo tramo al alza. A muy corto plazo nos vamos a fijar en el 11.400. Mientras el IBEX se mantenga por encima mantendremos una predisposición alcista.

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ]  [sc:twitter-enrique]    

Alicante, miércoles 25 de marzo de 2016  08:03

  El DAX se quedó al cierre de ayer a punto de confirmar el final de la plana, aunque tuvimos una señal adelantada con el corte de la línea 2-4 de la onda c, que se produjo un poco antes de las 9:30. (Ver el gráficos intradía abajo)

 Indices. Variación en 2015. Gráfico diario

INDICES20150325D

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 13/03 20/03 13/03 20/03 13/03 24/03
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 37 38 44 44 19 23
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 01  01 03 01 04 01
SIN TENDENCIA DEFINIDA 12 11 03 05 27 26

  La líneas 2-4 de mayor grado están muy cerca y un corte a la baja brusco podría producir  un movimiento a la baja que llevara a los dos futuros al soporte sobre el que se sostuvieron ayer, con algo más de presión sobre el DAX que marcaba un mínimo en 11822.

  Hemos ajustado al alza el recuento del Eurostoxx 50 y a la vista de la estructura de la pauta, creemos que lo más probable es que la subida iniciada ayer se extienda como mínimo hasta 3700 y como objetivo más probable hasta 3758. Sin embargo, la pérdida del 3600 nos obligaría a descartar este escenario (sigue).

Eurostoxx 50. Futuro de junio. Gráfico de 15 minutos 

EURO2015032515M

 Ahí vemos la pauta plana del DAX. Otra más, aunque la confirmación gráfica final la tendremos con el corte de la línea ob, que detuvo ayer el rebote.

  La tendencia es alcista como todo el mundo sabe, lo que nos obliga a mantener una mayor predisposición a los movimiento al alza, pero como decíamos al principio, vigilando las líneas 2-4, el soporte del 11800  y el MACD diario, que ayer seguía cortado a la baja.

DAX-Xetra. Futuro continuo. Gráfico de 15 minutos

DAX2015032515M

DAX-Xetra. Futuro continuo. Gráfico de 5 minutos

DAX201503255M

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