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Madrid, martes 4 de febrero de 2014

El movimiento a la baja de ayer resulta muy preocupante

Comentario de J.L. Cava

El S&P 500 perforó el soporte de los 1.770 y se desplomó. Había un soporte en la zona de los 1.750 y también lo perforó.

El VIX cerró por encima de 21.

El volumen negociado durante la sesión de ayer fue 2,45 veces el de la media de negociación de las últimas 10 sesiones.

Las líneas de “avance/descenso” cayeron con mucha fuerza. Hemos tenido un “90% down day”.

La perforación del 1.770 ha desencadenado una señal de venta en todos los sistemas de especulación.

Los problemas con las divisas de los países emergentes se acentuarán.

El daño causado es grave desde el punto de vista de la tendencia intermedia. ¿Cuál es el siguiente objetivo? Sin perjuicio de que pueda producirse un rebote a corto plazo, el siguiente soporte se encuentra en torno a 1.650.

Tal y como podemos ver en el gráfico que recogemos a continuación, el S&P 500 se encuentra en la zona de soporte de los 1.730-1.740. Creemos que lo más probable es que en torno a esos niveles, el S&P 500 experimente un rebote brusco y de corta duración apoyándose en un elevado nivel de “sobreventa” de los indicadores de momento y en la zona de soporte existente.

Nos llamó la atención el comportamiento de la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años porque su rentabilidad está a punto de perforar el 2,60. Es un signo de debilidad preocupante.

El mal tiempo atmosférico servirá de excusa para justificar los datos de empleo que se publicarán el viernes, sea cual sea el número de empleos no agrícolas que se hayan generado.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

1111121

Tal y como podemos ver en el gráfico del IBEX 35, perforó el soporte correspondiente a la parte inferior del triángulo.

Hoy creemos que lo más probable es que el IBEX abra en torno a 9.600, pero lo más probable es que lo perfore y siga cayendo hasta el siguiente objetivo, que es el hueco al alza que dejó durante la subida: 9.450. 

Gráfico horario del IBEX 35

1111122

 

 

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ] [sc:twitter-enrique ]

Alicante, 4 de febrero de 2014  08:07

Eurostoxx 50.- Empieza la batalla por el control de la tendencia en el medio plazo.

  Ayer decíamos que “Podemos ver la rotura definitiva de la línea 2-4 antes de los que esperábamos” y la vimos, lo que significa la confirmación del agotamiento de la pauta desplegada desde finales de agosto hasta el 21 de enero (ver la pauta completa)

  Principales índices europeos. % de variación desde 2012. Gráfico diario

INDICES20140204

  Su zona de agotamiento más probable está como ya sabemos en 2890-2944.

  También decíamos ayer que “faltaría un segmento al alza (-c-) con el que concluiría la segunda onda (B). Si se tratase de un zigzag, la tercera onda tendría un recorrido mínimo del 61.8% de la primera”  y el desarrollo que vimos ayer nos permite seguir manteniendo el mismo recuento.

  El zigzag es una pauta correctiva compuesta por dos pautas de impulso unidas por una pauta correctiva. 

  El Eurostoxx se acerca al primer objetivo de precio de la tercera onda del supuesto zigzag que ademas coincide con el final de la cuatro como hemos señalado en el gráfico horario, por lo que consideraremos al 2914 como un nivel de soporte significativo. Fíjense en el gráfico cómo fue roto ese primer objetivo de retroceso equivalente [3066] en la pauta de menor grado.

 Es de esperar que esta vez cueste más trabajo y que veamos al menos un rebote entes del 2890. (sigue)

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 24/01 31/01 24/01 31/01 24/01 03/02
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 38 32 18 08 12 02
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 00 00 04 08 10 36
SIN TENDENCIA DEFINIDA 12 18 28 34 28  16

 Gráfico horario  del Eurostoxx 50. Futuro continuo. MACD.

EU5020140204H

  En el gráfico de cinco minutos vemos como ayer se desplegó el segmento que faltaba para completar la que creemos puede ser la segunda onda del zigzag. Estas pautas (que se estudian con detalle en la monografia nº 2 por cierto) suelen ser a veces la primera onda de un triángulo y su tercera onda tiene un recorrido máximo del 161,8% de la primera (relación externa), lo que proyectaría al precio a la zona de 2686.

 Para terminar, estamos si el recuento es correcto en la primera onda de la cuatro (-4-)y sabemos lo poco frecuente que es que las ondas cuatro tengan una sola onda.

  Se dan las condiciones para que los bajistas se hagan con la tendencia, pero también para que estemos en el inicio de un amplio movimiento lateral.

 Gráfico de cinco minutos del Eurostoxx 50. Futuro continuo. 

EU50201402045M

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