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Madrid, martes 16 de octubre de 2012

 

Comentario 16h 20m

Las medias de 50 sesiones han funcionado como soporte, los bajistas no consiguen tomar el control y las bolsas rebotan.

El IBEX superó la primera resistencia de la zona 7.800 y ahora se encuentra en la segunda y más potente resistencia que se encuentra en torno al 7.900-7.970, y que hemos dibujado en el gráfico del IBEX que recogemos a continuación.

La cotización de las acciones del Santander también se ha parado al llegar a la zona de máximos del pasado 5 de octubre.

La superación de los máximos del 5 de octubre nos haría confiar en la continuación de la subida.

El S&P 500 se encuentra justo en el 1.450.

El DAX por su parte superó violentamente el 7.300 y ahora se encuentra justo en la zona de los máximos del 2 y 5 de octubre.

Nuestro sistema de especulación no ha desencadenado una señal de compra. Necesitamos una muestra de mayor control por parte de los alcistas, al menos, la superación de los maximos del pasado 5 de octubre.

Ahora bien, ha cancelado cualquier señal de venta.

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Gráfico de 15 minutos del IBEX 35

 

Enrique Santos

11:00 h Euro stoxx 50.- Sigue habiendo un riesgo de caída brusca hasta 2455 mientras el futuro no supere el 2509. La relación más habitual entre las ondas 3 y 5 de una pauta terminal es del 61,8% y la máxima es la del 100%. Esto marca la zona de agotamiento del actual tramo al alza en 2499-2509. La pérdida del 2494 sería la señal que nos confirmaría el agotamiento de la pauta terminal a la que hacíamos referencia esta mañana. En Twitter : @infinitimo

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Comentario de Mª Ángeles Cava

El S&P 500 respetó el soporte de los 1.430.

Durante la sesión de ayer experimentó un rebote al llegar a la zona de soporte 1.430-1.425.

Gráfico diario del S&P 500

El VIX se dejó algo más del 5%. Por lo tanto, ni tan siquiera intentó superar la resistencia de la zona 17.

El soporte de la zona 1.430-1.425 ha funcionado. El rebote de ayer se ha producido porque los indicadores de momento más adelantados se encontraban en zona de “sobreventa”, no porque haya habido una clara fuerza compradora.

El volumen negociado por el ETF del sector financiero, uno de los líderes de la sesión, no fue elevado, estuvo en niveles ligeramente inferiores a los de la media de 20 sesiones.

El sector de la tecnología apenas subio y lo hizo con un escaso volumen negociado. Sin embargo, el sector de cuidados de salud sí lo hizo con decisión y con volumen. Este hecho no nos sorprende porque es uno de los más fuertes a nivel mundial, tal y como ya hemos dicho en comentarios anteriores.

Tomaremos como referencia significativa superior la zona 1.445-1.450. Mientras el S&P 500 se mantenga por debajo, el riesgo de perforación del soporte 1.430-1.425  no es despreciable, máxime si tenemos en cuenta que los indicadores de momento. Ahora bien, si el S&P 500 fuese capaz de superar el 1.450, la recuperación sería más probable.

El hecho de que el S&P 500 haya sido capaz de mantenerse por encima de 1.425, supone que la tendencia intermedia siga siendo alcista.

En nuestro comentario del fin de semana relativo al IBEX dijimos: “..escenario más probable que el IBEX se dirija a la zona 7.540, nivel que se corresponde con una pequeña resistencia que se formó durante las sesiones 21 de agosto y 4 de septiembre de 2012. Creemos que lo más probable es que, tras alcanzar ese nivel, el IBEX se mueva lateralmente, tras ese movimiento lateral, lo más probable es que despliegue una nueva onda a la baja que lo lleve a la zona de los 7.400.”

Tal y como podemos ver en el gráfico que recogemos a continuación, el IBEX abrió al alza pero al cabo de las dos primeros horas de negociación se giró de nuevo a la baja. Hizo un mínimo en 7.625,20 y cerró en 7.678.

Si nos fijamos en el gráfico del IBEX, observamos una recta directriz alcista que debería actuar como resistencia, pero creemos que la primera es la zona 7.800-7.850.

Mientras el IBEX se mantenga por debajo de 7.800, seguiremos considerando como escenario más probable que el IBEX despliegue una nueva onda a la baja.

Por ello, vamos a considerar como escenario más probable que el IBEX se encamine a corto plazo a la zona del 7.540 como mínimo, tal y como dijimos en nuestro comentario del fin de semana.

Gráfico de 60 minutos del IBEX 35

Comentario de Enrique Santos enrique-santos@bolsacava.com

Euro stoxx 50.- Como señalábamos ayer, nuestro indice extendió su caída algo más y rebotó en 2455, desplegando una nueva onda al alza que según nuestro mejor recuento es la -c de una plana con la que acabaría la onda -iv-.

Si estamos en lo cierto, veríamos durante la sesión de hoy, el desarrollo de una nueva pauta de impulso a la baja (-v-) cuyo objetivo de precio situaremos entre 2415 y 2425. Si pueden ver el movimiento de ayer ampliado en un gráfico de 5 minutos  verán que tiene estructura es la de una pauta terminal, igual que la de la fig. 71 de la Monografía nº3. Si fuese así, veríamos una caída brusca hasta el orugen de la -c- en 2455.

TABLA DE TENDENCIA   MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componente Eurostoxx 50)  05/10  12/10 05/10  12/10 05/10 15/10
CORTADO AL ALZA Y > 0 19 18 31 32 3  3
CORTADO A LA BAJA Y < 0 11  11 1 3 16 22
 SIN TENDENCIA DEFINIDA 20 21 18 15 31 25

 ¿Qué alternativas tenemos a este recuento ? Como decíamos ayer en Twitter, el largo recorrido en precio de esta supuesta onda -c-, nos obliga a plantearnos la posibilidad de que se haya hecho suelo en los mínimos del pasado día 11/oct.

  En este caso la quinta onda  a la baja a la que acabamos de hacer referencia (-v-) y que esperamos se desarrolle a lo largo de la sesión de hoy, lo habría hecho el viernes y la pauta ya se habría agotado.

  No vamos a tener la solución hasta que no veamos una rotura con fuerza de la línea 2-4, de mayor grado, que pasa hoy por la zona de 2500. (sigue abajo)

Euro stoxx 50 futuro. Gráfico de 15 minutos

   Vemos la misma estructura en el contado. El precio se adentró ayer dentro de la zona de solape (línea verde). Si lo que acabó en los máximos de ayer fue la iv, la primera zona de agotamiento de la -v– se encuentra entre 2419 y 2431, un poco más abajo de la que habíamos situado con dos líneas grises estos días atras.

 Solo una observación para terminar, que nos suele pasar desapercibida, acostumbrados al seguimiento intradia : la pauta cuyo agotamiento esta esperando se produzca en las próximas horas, puede que días o puede incluso que se haya agotado el viernes, se inició hace cinco años.  Twitter @infinitimo

*Euro stoxx 50 contado. Gráfico de 15 minutos

Euro stoxx 50 contado. Recuento de Elliott. Gráfico diario

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