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Madrid, martes 14 de octubre de 2013

Comentario de J.L. Cava

El S&P 500 perforó el soporte de los 1.900 y el siguiente, tal y como podemos ver en el gráfico, se encuentra en 1.850.

El volumen negociado fue elevadísimo y el S&P 500 perforó el 1.900 y es probable que ahora se dirija al 1.850.

El VIX cerró en 24,64, creemos que lo más probable es que se dirija al 26.

En nuestro comentario del fin de semana dijimos que era probable que se produjera una caída que provocase una capitulación. Pues bien, el nivel de “sobreventa” existente es elevadísimo y el nivel de pesimismo entre los inversores particulares presenta lecturas extremas.

Todos en Bolsacava estamos tratando de detectar el momento en el que se inicie ese rebote brusco que estamos esperando. Nos vamos a fijar en el comportamiento del VIX. Un retroceso del VIX por debajo de 21 nos avisaría de la conclusión del tramo a la baja y del inicio de un rebote.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

1111122

 La tendencia bajista del IBEX continúa. Mientras se mantenga por debajo de 10.300-10.350, consideraremos que lo más probable es que se dirija a la zona de los 10.000-9-950.

Gráfico horario del IBEX 35

1111121

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ]  [sc:twitter-enrique]   

Alicante, martes 14 de octubre de 2014 08:16

Fe de erratas.- Ayer lunes, hubo un error en la transcripción de los datos semanales del Eurostoxx 50 y dimos a BASF y a VIVENDI caídas superiores al 8% , cuando fueron del -4.3 y del -2.8% respectivamente. Los valores que retrocedieron más de un 8% la semana pasada fueron AIRBUS -8,4% ; ASML -8% ; SIEMENS -8,5% Y  TOTAL -8,1%.

Indice VIX de volatilidad. % de variación comparado con la del los principales índices.

v0

Eurostoxx 50.- Buenos días: el miércoles pasado decíamos había que “volver a prestar atención  a los indicadores de sentimiento  por si señalasen un extremo de pesimismo” . No han pasado nada más que tres sesiones para que “el miedo” haya llegado a los mismos niveles que en junio de 2012 (nos referimos al índice VIX de volatilidad )

 Desde el miércoles estamos esperando también un rebote en el Eurostoxx, que marque el agotamiento de la onda desplegada desde el 19/sep.y tras varios intentos fallidos, es probable que ayer se haya señalado el 2933 como ese nivel de agotamiento y el del inicio de una nueva onda al alza.

Principales índices europeos. % de  variación en 2014. Gráfico diario

_INDICES

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 03/10 10/10 03/10 10/10 03/10 13/10
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 25 22 14 09 02 00
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 01 01 12 15 24 47
SIN TENDENCIA DEFINIDA 24 27 24 26 24 03

  Los alcistas están fuera de combate en el corto plazo y han seguido retrocedido en el medio desde el cierre del viernes. Los valores bajistas en semanal al cierre de ayer lunes eran 21.

 Más vale que los resultados de las pruebas de stress a los bancos europeos sean excelentes .

 No esperábamos que el futuro cayese por debajo del mínimo de agosto y lo hizo. La presión siguió aumentando hasta ayer. Vamos a ver si hoy levantan un poco al pie.

  Sin embrago, desde el punto de vista de la pauta, la perdida del los mínimo del 8/ago, tiene una cosa buena y es que descarta completamente la posibilidad de que se hubiera iniciado la quinta onda (nos referimos a la quinta onda de la pauta desplegada desde junio de 2012).

  Y al hilo de este descarte surge la nueva pregunta. ¿Ha podido iniciarse ayer esa quinta onda? Imposible tener la respuesta a estas horas, pero vamos a considerarlo como un escenario probable.

  La caída por debajo del 2973 ó del 2958, según tomemos el mínimo de 8/ago en el continuo o en el contrato de vencimiento en diciembre, aleja las posibilidades de que esta supuesta onda 4, que creemos se inició el 3/jul, sea un triangulo, pero no del todo, de modo que  también seguiremos manteniéndolo como otro escenario probable.  Vamos al intradía :

Eurostoxx 50 futuro continuo. Gráfico horario. 

EU5020141014H

 ¿Otra plana? En torno a 3028 se encuentra una zona de resistencia significativa, que creemos puede ser el objetivo de una nueva onda al alza, si el Eurostoxx consigue aguantar por encima del 2933. Los máximos de ayer pueden haber señalado el final de una pequeña pauta de impulso o el de la primera onda de una plana. En ambos casos, lo que sigue es una pauta de impulso al alza. Ponemos una equis de momento.

  Si se respetase el 2956, lo más probable es que llegue a situarse de nuevo por encima de los 3.000 puntos .

 Eurostoxx 50 futuro continuo. Gráfico de 5 minutos

EU50201410145M 

 

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