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Madrid, martes 9 de octubre de 2012

[comentario]Comentario de Mª Ángeles Cava.– En nuestro próximo curso de bolsa, explicaremos con detalle una pauta que suele presentarse al final de los tramos al alza, y que, de darse, nos proporcionará una gran cantidad  de información en base a la cual podemos establecer un sencillo sistema de especulación.[/comentario]

Comentario de las 17h 52m

El IBEX ha perforado a eso de las 16h el soporte de la zona 7.800. Es un signo bajista a corto plazo que abre el camino hacia el 7.500. Eso sí, aún no ha sido perforado el soporte de la zona de los 7.700. Su perforación, aumentaría los riesgos bajistas.

Cuando el IBEX superó la zona 7.930, generó una primera señal de compra que ha resultado ser falsa. Todos los que entraron han cancelado posiciones largas entre ayer y hoy. La perforación del 7.800 ha activo en los sistemas más agresivos la apertura de posiciones cortas.

En el momento en el que escribimos este comentario, el S&P 500 está en 1.443. Esto supone que la recta directriz alcista ha sido perforada y abre el camino hacia el 1.430. Además, los sistemas de especulación que se basan en el ratio “put/call” han activado una señal para adoptar posiciones cortas.

Por lo tanto, debemos considerar que resulta probable a la vista del movimiento de ayer y hoy que el S&P 500 perfore el 1.430 y alcance el 1.400.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

Comentario de Mª Ángeles Cava

En nuestro comentario del fin de semana relativo al S&P 500 dijimos: ” ….  corto plazo, consideraremos que la zona 1.445-1.434 es una buena zona de soporte.”

El volumen negociado durante la sesión de ayer fue reducido (algo menos de la mitad de la media de 20 sesiones) debido a la celebración del día de Cristóbal Colón.

La apertura de las bolsas estadounidenses abrieron  con descensos con la excusa de un menor crecimiento en Asia, algo que realmente era de sobra conocido. Aunque el S&P 500 abrió a la baja, respetó, tal y  como podemos comprobar en el gráfico superior, la zona de soporte prevista, 1.445-1.434.

El VIX volvió a subir durante la sesión de   ayer, si bien sigue por debajo de los niveles de resistencia  significativos.

El NASDAQ 100 fue el más débil. La caída del  ETF de tecnología se produjo con un elevado volumen de negocio, más del doble. Es un signo de debilidad que nos ha sorprendidos y nos obliga a estar atentos por si el movimiento a la baja del viernes pasado fuese algo más grave de lo que inicialmente estábamos considerando.

La caída del NASDAQ 100 se ha producido por la perforación por la cotización de Apple de los primeros niveles de soporte. Y la caída se produjo con un volumen negociado elevado. Es un hecho que nos obliga a estar atentos.

Si volvemos al gráfico superior, observaremos que el S&P 500 se está moviendo lateralmente por encima de la recta directriz alcista.

La incapacidad para superar los máximos del pasado 14  de septiembre, y la vuelta brusca que se produjo desde 1.470 hasta 1.460 el viernes pasado, nos obligan a estar atentos. Nosotros creemos que se debe a un elevado nivel de “sobrecompra” a corto plazo. Ahora bien, la perforación de la zona 1.445-1.434 muy probablemente acentuaría las presiones bajistas y abriría el camino hacia 1.400.

En nuestro comentario del fin de semana relativo al  IBEX dijimos: “…  Es probable que, tras el retroceso experimentado por el S&P 500 desde los máximos de la sesión del viernes, el IBEX se dirija a la zona de soporte 7.900-7.850. Ahora bien, mientras se mantenga por encima consideraremos como escenario más probable la continuación  del movimiento al alza.”

Tal y como esperábamos, el IBEX abrió a la baja y durante el día no fue capaz de superar la resistencia de la zona 7.900. Durante toda la sesión se movió lateralmente, sin una tendencia definida. Este hecho nos hace pensar que el IBEX podría  moverse en cualquier dirección con facilidad.

A muy corto plazo nos vamos a fijar en el 7.800. De ser perforado, el objetivo sería el 7.700 y la pérdida del 7.700  abriría el camino hacia el 7.500.

Nos ha llamado la atención la vuelta experimentada  por el Santander desde los máximos del viernes. Este hecho nos hace estar atentos, si los alcistas no toman el control pronto aumentarían los riesgos bajistas.

Hoy esperamos que el IBEX abra a un nivel similar al cierre de ayer.

Gráfico horario del IBEX

Comentario de Enrique Santos enrique-santos@bolsacava.com

Euro stoxx 50.Cuidado.-Obligatoriamente, debemos de seguir manteniendo abiertos los dos escenarios elegidos. Los bajistas controlaban al cierre de ayer a 19 de los 50 componentes de nuestro índice. El contado cerraba por debajo de 2500, una zona en la que hay un riesgo evidente de que se produzca un aumento de la presión que puede llevar al precio a la zona de mínimos.

  El soporte se encuentra en 2470 como ya sabemos, y si se pierde podríamos asistir a un brusco retroceso a los mínimos de mes 2450. No es un retroceso significativo, pero el sentimiento que puede provocar puede tener consecuencias muy bajistas.  Este riesgo aumenta si tenemos en cuenta que se acabó el tiempo para confirmar el final de la corrección, que habíamos situado en los 2450 del contado, marcados el primero de octubre.  (sigue abajo)

TABLA DE TENDENCIA   MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componente Eurostoxx 50)  28/09  05/10  28/09  05/10  28/09 05/10-8/10
CORTADO AL ALZA Y > 0  18  19  35  31  2  3-4
CORTADO A LA BAJA Y < 0  13  11  2  1  14  16-19
 SIN TENDENCIA DEFINIDA  19  20  13  18  34  31-27

  Euro stoxx 50 futuro. Gráfico de 15 minutos

  Si efectivamente el zigzag (recuento rojo) se hubiera terminado, estaríamos ante el inicio de un movimiento al alza que proyectaría al Euro stoxx a la zona de 2600 (ver gráfico del futuro).

La otra alternativa (recuento de color negro) la mantendríamos mientras el contado no supere el 2435. Recuerden que en una pauta de impulso, la onda 2 no puede retroceder completamente a la onda uno, por lo que si el rebote que esperamos se produzca durante la sesión de hoy fuese capaz de llevar a nuestro índice sobre los máximos del viernes, lo más probable es que viéramos el desarrollo de una onda al alza hasta los 2600 como decíamos antes.

Euro stoxx 50 contado. Gráfico de 15 minutos

Euro stoxx 50 contado. Recuento de Elliott. Gráfico diario

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