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Madrid, lunes 23 de febrero de 2015

Comentario de J.L. Cava

Los alcistas tienen el control del mercado.

A pesar de que el viernes pasado el S&P 500 sufrió una oleada vendedora inicial, consiguió rebotar al llegar al 2.085.

Tal y como hemos dicho en comentarios anteriores, la tendencia intermedia sigue siendo alcista, aunque es probable que a corto plazo se produzca una realización de beneficios a corto plazo.

Mientras el S&P 500 se mantenga por encima de 2.085 consideraremos que la tendencia a corto plazo continúa.

El viernes pasado se incrementó el volumen negociado y las líneas de “avance/descenso” subieron aunque siguen mostrando un cierto retraso respecto al S&P 500.

El movimiento al alza del S&P 500 ha sido liderado por el NASDAQ 100 y en menor medida por el sector de biotecnología y el de cuidados de salud.

Es indudable que los inversores no tienen miedo a la renegociación de la deuda pública ni a una subida de tipos por parte del FED. El verdadero peligro son los bajos niveles de inflación ( y que entremos en una espiral deflacionista) y una subida de tipos presionaría al alza al dólar, por eso resulta improbable que el FED suba los tipos de interés que controla.

El sentimiento de los inversores particulares acerca de la dirección a corto plazo de las bolsas es alcista, y se encuentra en los niveles más altos de 2015. Por otro lado, el nivel de pesimismo se encuentra en los niveles más bajos desde noviembre de 2014 y presenta un nivel anormalmente bajo. Estos datos están referidos al pasado miércoles. A la vista del comportamiento experimentado por las bolsas durante la sesión del jueves y del viernes, es probable que los niveles de optimismo hayan mejorado y de los de pesimismo disminuido.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

1111121

El NASDAQ 100 está liderando la subida del S&P 500.

El viernes pasado se aceleró la subida y, por lo tanto, consideraremos que, aunque pueda producirse una corrección a corto plazo, lo más probable es que siga subiendo en tanto en cuanto se mantenga por encima de 4.350.

Gráfico diario del NASDAQ 100

1111122

El jueves y el viernes pudimos ver que el IBEX se movió entre 10.900 y 10.700. 

El hecho de que el IBEX haya sido capaz de superar el 10.700, por donde pasaba la recta directriz bajista del triángulo, nos hace adoptar una predisposición alcista.

Ahora nos vamos a fijar en el soporte de la zona 10.700, mientras se mantenga por encima de 10.700 consideraremos como escenario más probable que el IBEX intente dirigirse a la zona de los 11.200, tal y como dijimos en nuestro comentario del viernes.

Gráfico horario del IBEX 35

1111123

 Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ]  [sc:twitter-enrique]   

Alicante,  lunes 23 de enero de 2015  08:17

 No ha habido cambios en la cabecera del “ranking”. En la cola, el pobre IBEX consigue mejorar los resultados del FTSE 100 londinense, pero sigue muy lejos todavía del Eurostoxx.

Principales indices europeos. variación en 2015.Gráfico diario.

INDICES20150223D

  Desde una perspectiva más alejada vemos la buena evolución del indice italiano, y lo lejos que está todavía de alcanzar los máximos de 2014.

Indices europeos. Gráfico semanal. MACD.

MINIINDICES20150223W

  Y nuestro índice se encuentra ya en el 61.8% y con el empuje del BCE, lo más probable es que las siguientes barras del gráfico mensual vayan hacia los 4.000 puntos.

 EURO20150223M

   Los alcistas mejoran aun más sus posiciones en el largo y en el medio plazo y hay recorrido para que sigan mejorando. Solo once valores del Eurostoxx 50 tienen un RSI(14)>70 en semanal. Entre ellos están nuestro valores : UNIBAIL, que lleva todo el mes parada, También siguen subiendo BMW y PEUGEOT (esta no está en el Eurostoxx). A SGE le  queda más recorrido para entrar en zona de sobrecompra y el viernes hacía un nuevo máximo de 40,90 €.

  Esta semana hablaremos del sector de tecnología y del de aseguradoras. Si alguno de ustedes tiene interés en algún valor de estos sectores, que me escriba que intentaré comentarlo a lo largo de la semana.

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 13/02 20/02 13/02 20/02 13/02 20/02
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 27 30 35 38 24 24
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 02 02 07 03 01 02
SIN TENDENCIA DEFINIDA 21 18 08 09 25  28

  Vamos al intradía : Las amenazas que veíamos en las figuras que analizamos el viernes no se concretaron y tanto el DAX. como el Eurostoxx dispararon al alza, aunque el Eurostoxx dio dos señales que habrían desencadenado ordenes de venta si solo hubiéramos trabajado con la pauta terminal.

Eurostoxx 50. Futuro continuo. Gráfico horario. 

EUROF20150223H

  La primera señal en límite de tiempo en 3471 que habría saltado con el stop del 61,8% en 3478 (ver fig. 7 de la Monografía 3). La segunda en 3477 que con el stop del 61.8% habría saltado en 3482 (recuento azul). En realidad esta segunda señal de venta no se habría desencadenado porque la onda 3 estaba ya 35 puntos por encima del 61.8% de la uno  y ese es su máximo recorrido teórico de precio. Ese máximo recorrido de la tres un una pauta terminal es el que señalamos en el gráfico de arriba como posible zona de agotamiento de la pequeña onda iniciada el viernes. Por arriba seguimos teniendo el 3644, que como recordarán era el segundo objetivo tras la rotura del triángulo (Ver fig. 45 de la segunda monografía). sigue

Eurostoxx 50. Futuro continuo. Gráfico de 5 minutos. 

EUROF201502235M

DAX-Xetra. Futuro continuo. Gráfico de 5 minutos. 

 DAX201502235M

 Canal GoogleHangOut : Me han escrito varias de personas interesadas en este asunto que comentaba el viernes. A todas ellas las mantendré informadas cuando el plan esté definido. Me ha llamado mucho la atención, la propagación que ha tenido en Twitter el comentario de que los alumnos de Bolsacava tendrán acceso preferente. Se ha retuiteado  a casi 25.000 personas, mientras el tweet en el que se daba la noticia de apertura del canal, apenas si ha tenido eco. Intentaremos dar cabida al mayor numero de personas interesadas. Este es un primer paso para ir creando un espacio común de intercambio y de sobre todo aprendizaje. (seguiremos informando)

¿Qué es un Hangout? http://www.streamspain.es/proveedorgoogle/

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