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Madrid, lunes 1 de diciembre de 2014

Comentario de J.L. Cava

El volumen negociado durante la sesión del pasado viernes, última del mes, fue muy reducido, en torno a la mitad de una sesión normal, como consecuencia del fin de semana del puente del día de Acción de Gracias.

La caída experimentada por la cotización del petróleo presionó claramente a la baja al sector de la energía, que se dejó algo más del 6%.

La debilidad del sector de la energía muy probablemente desencadenó algún tipo de realización de beneficios en EE.UU., tal y como se puede apreciar en el gráfico diario del S&P 500 Contado.

En menor medida que el sector de la energía, los valores de pequeña capitalización también cayeron.

Estos dos hechos, unidos al elevado grado de “sobrecompra” de los indicadores de momento del S&P 500, aumentan la probabilidad de que se produzca una corrección dentro de una clara tendencia alcista.

El índice VIX subió cerca de un 10%, cerrando en 13,33. A pesar de la subida del viernes, creemos que hasta que no supere el nivel 16, su tendencia será bajista, lo que es alcista para las bolsas.

El nivel del sentimiento alcista de los inversores particulares ha disminuido ligeramente durante la semana pasada.

La tendencia intermedia del S&P 500 sigue siendo alcista y creemos que es muy probable que su objetivo de subida esté ligeramente por encima de 2.120.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

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La caída del precio del petróleo provocó retrocesos en casi todas las materias primas y metales, y subidas en los bonos y en el sector del transporte.

Mientras el “crude oil” se mantenga por debajo de 78, mantendremos una predisposición bajista.

El IBEX cerró la semana al alza, pero ligeramente por debajo de los máximos del 25 de noviembre, 10.791,70.

Tal y como hemos dicho en comentarios anteriores, nosotros creemos que lo más probable es que el IBEX intente dirigirse a la zona de los 11.200. La fortaleza mostrada por Telefónica hace más probable la consecución de este objetivo.

La cotización de las acciones de Telefónica superó el viernes los máximos del mes de junio. Lo hizo tras desplegar un movimiento lateral durante los días 25, 26 y 27 de noviembre. Ese comportamiento es un signo de fortaleza más aún si tenemos en cuenta que el sector de las telecomunicaciones europeas también se está forzando fuerte. Incluso, resulta muy probable que en los sitemas de especulación más sencillos haya desencadenado una señal de compra

Iberdrola rompió al alza entre el jueves y el viernes de la semana pasada. Y lo ha hecho tras un movimiento lateral que se ha prolongado durante tres meses.

El BBVA y el Santander también podrían ayudar al IBEX a la superación del 10.800, pues el primero ha cubierto el hueco dejado tras la fuerte caida y el segundo está a punto de salir de un movimiento lateral de tres días.

La recuperación española está tomando fuerza y, por lo tanto, resulta más probable que las entidades financieras mejores sus resultados.

Volvamos al IBEX. A muy corto plazo, es indudable que los máximos del 25 de noviembre pueden actuar como resistencia y podrían volver a frenar el ritmo de subida.

La superación del 10.791,70 muy probablemente desencadenaría una señal de compra en muchos sistema de especulación.A muy corto plazo tomaremos como primer soporte de referencia el 10.725. Mientras el IBEX se mantenga por encima consideraremos que lo más probable es que la tendencia alcista de corto plazo continúe y, por lo tanto, que lo más probable sería la superación del 10.800.

En el caso de que el IBEX no fuese capaz de superar el 10.791,70 y luego perforase el 10.725, haría muy probable el desarrolla de una onda C a la baja con un objetivo cercano al 10.550. Ahora bien, mientras se mantuviera por encima de 10.550 consideraríamos que la tendencia intermedia seguiría siendo alcista.

El DAX también cerró al alza y ligeramente por debajo de los niveles correspondientes a los máximos del pasado mes de junio de 2014, 10.050, hecho que podría frenar la subida.

Gráfico de 30 m  del IBEX 35

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Desde un punto de vista sectorial, los fondos que invierten en China se están mostrando muy fuertes, al igual que los de Bienes de consumo de primera necesidad, Biotecnología, Transportes, Semiconductores y Cuidado de Salud.

La tendencia del “euro/dólar” sigue bajista, si bien lleva tres semanas moviéndose lateralmente. La superación del 1,2535 sería un aviso de formación de un suelo.

El oro sigue dentro de una tendencia bajista. La superación del 1.210 nos avisaría de la formación de un suelo.

 

EFL201401201

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ]  [sc:twitter-enrique]   

Alicante, lunes 1 de diciembre de 2014  08:08

  Los intentos por contener el precio del petróleo resultaron inútiles y el viernes se veía frustrado el intento de hacer suelo en la zona de los 74 $.

  El desplome afecto al sector de energía y en particular, a la petrolera francesa TOTAl, que parecian estar resistiendo la sostenida tendencia bajista del petroleo.

Principales indices europeos. % de variación  en 2014. Gráfico diario

indices

Petroleo continuo. Gráfico diario

PETROLEO20141201

Petroleo continuo. Gráfico diario. % de variación comparado en 2014

PETROLEO20141201_A

 

 

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 21/11 28/11 21/11 28/11 21/11 28/11
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 25 27 16 21 36 45
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 01 01 21 13 03 01
SIN TENDENCIA DEFINIDA 24 22 13 16 11 04

  Los bajistas han perdido el control. La última semana de noviembre ha terminado de subrayar el signo alcista del mes. Los bajistas han seguido perdiendo posiciones. El sector de la utilities sigue en el que se encuentran bien posicionadas las empresas del IBEX, siguió subiendo.

Componentes del sector europeo de utilities. % de variación comparada  en 2014. Grafico semanal

UTILITIES20141201

  En el intradía, el Eurostoxx se sigue manteniendo en los mísmos niveles de precio que al inicio de la semana pasada. Se mueve lateral, con un ligera pendiente positiva. No hay cambios.

Eurostoxx 50. Futuro.Gráfico horario. MACD

EU50F20141201H

 

 

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