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Madrid, lunes 9 de diciembre de 2013

Las bolsas rebotan al llegar a los primeros soportes

Comentario de J.L. Cava 

La curva de tipos de interés ha acentuado su pendiente positiva. Y los índices estadounidenses rebotaron con fuerza al alza al llegar a la primera zona de soporte, tal y como podemos ver en él gráfico que recogemos a continuación. Y lo hicieron tras la publicaciones de unos datos de empleo mejores de los esperados en los EE.UU.

El sentimiento de los inversores sigue siendo claramente alcista. El PPO del ratio “put/call” del CBOE sigue en zona de máximos, pero la única verdad es el PRECIO. El S&P 500 subió con fuerza durante la sesión del viernes, el VIX se situó por debajo de 14 y el NASDAQ 100, aunque por poco, hizo nuevos máximos. Por lo tanto, debemos ser alcistas a corto plazo a pesar del nivel de “sobrecompra” y de que se haya ampliado la distancia entre el precio y las medias. 

El volumen negociado fue un 20% superior a la media de 10 sesiones. Y las líneas “avance/descenso” suban con fuerza durante la sesión del viernes,

Vamos a considerar como escenario más probable que el S&P 500 se dirija a hora a la zona de los 1.825. Tomaremos como soporte a corto plazo la zona de los 1.795. Los alcistas han vuelto a tomar el control del mercado.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

El viernes pudimos ver como Telefónica, uno de los valores más débiles, rebotó a las 14h 30m  desde los mínimos de la sesión, 11,365.

Pues bien, ahora vamos a considerar como escenario más probable que la cotización de Telefónica se dirija durante los próximos días a la zona de los 11.90-11,95. Esta zona actuó durante el tramo a la baja como un soporte por lo que pensamos que lo más probable es que ahora actúe como resistencia.

El BBVA también rebotó en el mismo instante (como no podría ser de otro modo). Y ahora debería dirigirse a la zona de los 8,50, nivel que debería actuar como resistencia.

Lógicamente el IBEX también lo hizo. Y así vimos como rebotó con fuerza al llegar a 9.235, probablemente por la cancelación de posiciones cortas.

Si estamos en lo correcto y el viernes pasado se inició un rebote, el IBEX debería dirigirse hacia la zona de los 9.500-9.550. Esta zona fue un soporte durante la caída y ahora debería actuar como resistencia.

 

Gráfico horario del IBEX 35

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ] [sc:twitter-enrique ]

Bristol 9 de diciembre de 2013  08:31

Principales índices europeos. % de variación en el 2º semestre de 2013

 Eurostoxx 50.-  Llegó el rebote que esperábamos y lo hizo en la zona límite. Ha sido la primera onda, que se agotó el viernes, dibujando una bonita figura de agotamiento (ver gráfico de 15 minutos abajo).

  Los alcistas han perdido el control de la tendencia en el corto plazo como vemos en la tabla de tendencia de hoy actualizada con los datos del viernes. Pero lo más probable es que vuelvan a recuperarlo.

 Es evidente que el precio se adentró el viernes en la zona de solape al caer por debajo de 2958. 

 

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 29/11 06/12 29/11 06/12 29/11 06/12
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 39 38 37 33 17 01
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 00 00 02 02 06 26
SIN TENDENCIA DEFINIDA 11 12 10 15 28 23

 El hecho de que la estructura de la primera onda sea impulsiva abre la posibilidad de que la corrección sea un zigzag. Si fuera así, veríamos un rebote inferior al 61.8% del recorrido de esta primera onda y a continuación una nueva pauta de impulso a la baja con un  recorrido mínimo de 100 puntos.

 No es frecuente  que una corrección tenga una sola onda, pero también las hemos visto, así que a pesar de la estructura impulsiva tan clara que ha dibujado el Eurostoxx podría volver de nuevo a zona de máximos.

 Gráfico horario del Eurostoxx 50. Futuro continuo. 

  Gráfico de 15 minutos Eurostoxx 50. Futuro continuo.  Detalle en 5 m.

 

 

 

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