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Madrid, lunes 28 de septiembre de 2015

Esta es la razón por la que soy bajista a medio plazo

Comentario de J.L. Cava

Vamos a comenzar centrando nuestra atención en el NYSE.

Tras perforar el 10.600 de forma violenta, ha desplegado una fase correctiva  Es un signo de debilidad que hace más probable el desarrollo de un nuevo tramo a la baja que podria enviar al NYSE a la zona de los 8.700.

Gráfico diario del NYSE

Imagen0Veamos el grafico diario del NYSE de los últimos días para apreciar más de cerca los huecos dejados a la baja, se aprecia con claridad que tras girarse a la baja al llegar a la zona de los 10.400, ha dejado dos huecos prácticamente consecutivos.

Es un signo claro de debilidad.

Gráfico diario del NYSE

Imagen00Ahora vamos a comparar el gráfico del NYSE con el del S&P 500 y con el del NASDAQ 100.

El S&P 500 se muestra algo más fuerte que el NYSE pero la figura desplegada ha sido similar: latigazo a la baja seguido de un movimiento lateral.

Creemos que a corto plazo lo más probable es que perfore el 1.900 y se dirija a la zona de los 1.870. Este es el escenario más probable si el SP 500 no es capaz de superar el 1.960.

Gráfico diario del S&P 500

Imagen1El NASDAQ 100 es el menos débil de los tres, pero la pauta ha sido similar: tramo a la baja y rebote. El violento giro a la baja del pasado viernes es un claro signo de debilidad.

Creemos que lo más probable es que ahora se dirija a la zona de los 4.150.

Gráfico diario del NASDAQ 100

Imagen4Finalmente vamos a comparar el gráfico del NYSE con dos sectores que se mostraron muy débilies el pasado viernes: Biotecnologia y Cuidados de Salud.

El sector de Cuidados de Salud se mostró mucho más débil que los tres anteriores, y lo más probable es que ahora se dirija hacia la zona de los mínimos de octubre de 2014

Gráfico diario de Cuidados de Salud

Imagen2Si ahora echamos un vistazo al de Biotecnología, observaremos que ha perforado el soporte de los 330. Este hecho hace más probable un retroceso hacia la zona de los 275.

Gráfico diario de Biotecnología

Imagen3

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Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ]  [sc:twitter-enrique]   08:05

La estructura de la pauta sigue siendo bajista. La zona de soporte que puede alejar el riesgo en el DAX está muy próxima a los mínimos de la semana pasada, pero seguimos sin ver figura de agotamiento.

El gráfico que compara la variación de los índices sectoriales refleja el creciendo deterioro de automóviles y de bancos.

Principales índices europeos. % de variación desde 2012. Gráfico semanal.

INDICES20150928D

Indices sectoriales de la eurozona. Variación % (ROC) en 2015. Gráfico semanal

SECTORES20150928W

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 18/09 25/09 18/09 25/09 18/09 25/09
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 17 17 00 00 01 01
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 05 05 36 38 28 21
SIN TENDENCIA DEFINIDA 28 28 14 12 21 28

La tendencia bajista sigue dominando en el medio y en el corto plazo. esta semana veremos el cierre de los gráficos mensuales, donde todavía hay esperanzas. A la vista de la estructura de la pauta desplegada por el DAX, creemos que en la zona 9071-9158 se puede producir un rebote que despejaría la duda de si el movimiento iniciado en el mes de abril es un zigzag o es una pauta de impulso a la baja.

El objetivo de precio sigue estando en la zona de 2800 en el Eurostoxx 50 sigue estando en la zona de os 2800 puntos (sigue).

Automóviles eurozona. Variación en 2015. Gráfico semanal

AUTO20150928W

Bancos. Componentes Eurostoxx 50. Variación en 2015. Gráfico semanal.

BANKS20150928W

DAX-Xetra contado. Gráfico diario.

DAX20150928D

Eurostoxx 50 contado. Gráfico diario. MACD.

EU50F20150928D  Seguimos ejercitándonos en la estimación de recorridos en tiempo de las fases correctivas. Hoy traemos un gráfico intradía del futuro del Eurostoxx 50 en el que intentamos estimar el tiempo que va a emplear en el movimiento lateral que probablemente se haya iniciado el pasado jueves y que podría ser la onda cuatro de la quinta y última onda de la pauta iniciada a comienzos de agosto.

Estamos esperando una divergencia de MACD en gráficos diarios y como puede verse en el gráfico de arriba, falta para que se forme un nuevo segmento a la baja por debajo de los mínimos de agosto.

Eurostoxx 50. Futuro continuo. Gráficos horario.

EU50F20150928h

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