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Madrid, domingo 24 de abril de 2016

Comentario de J.L. Cava

El S&P 500 abrió el viernes pasado con descensos por los resultados decepcionantes obtenidos por las empresas que publicaron sus cuentas del primer trimestre tras el cierre de la sesión del jueves.

El sector tecnológico fue el que peor se comportó.

Tal y como podemos ver en el gráfico del NASDAQ 100, el viernes perforó el soporte de la zona 4.500 y se dirigió rápidamente al siguiente situado en 4.450, donde rebotó. Por el momento, vamos a considerar que se ha iniciado una fase correctiva entre 4.450 y 4.500.

Ahora bien, la perforación del 4.450 sería un signo de debilidad y acentuaría las presiones bajistas.

Gráfico diario del NASDAQ 100

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Me llamó la atención el buen comportamiento experimentado por el sector de biotecnología en la sesión del viernes.

Parece que lo más probable es que esté a punto de superar la resistencia de la zona 58 y de dirigirse a la siguiente situada en torno a 61-63

Gráfico diario del ETF del sector de biotecnología (XBI)

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El ETF del sector de cuidados de salud se encuentra en una clara tendencia alcista en gráfico diario.

El comportamiento del viernes refuerza esa tendencia y hace más probable que alcance la resistencia de la zona 73.

Gráfico diario del ETF del sector Healthcare (XLV)

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Tal y como podemos ver en el gráfico del ETF del sector de “utilities”, tras las fuertes caídas del miércoles y jueves de la semana pasada, el viernes rebotó.

Ahora vamos a ver si finalmente perfora el soporte de la zona 46,7. Su perforación sería una gran signo de debilidad.

Sector débil, a evitar.

Gráfico diario del sector de “Utilities” (XLU)

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Por lo que hace referencia al S&P 500, el viernes no perforó ningún soporte significativo. El daño parece haberse centrado sólo en el sector de la tecnología.

El volumen negociado durante la sesión fue superior a la media de 10 sesiones. Y las líneas de “avance/descenso” subieron al cierre.

El VIX hizo un máximo en 14,19 y cerró en 13,22. Es una lectura alcista para las bolsas.

El S&P 500 rebotó el viernes en el 2.080 y consiguió cerrar prácticamente al mismo nivel que el jueves, lo que es un signo de que los alcistas aún siguen teniendo el control. No se confirmó una señal de venta.

El lunes nos volveremos a fijar en el 2.080. Su perforación sería un signo de debilidad y haría muy probable que el S&P 500 se dirigiera al soporte de la zona 2.040. Desde un punto de vista gráfico, sólo en el caso de que el S&P 500 perforase el 2.040, consideraríamos que se habría agotado el actual tramo al alza e iniciado una fase correctiva.

Desde los 2.100 hasta los 2.135 existe una importante resistencia.

Es cierto que los indicadores de momento están “sobrecomprados”, pero creo que no presentan niveles tan excesivos como para provocar una importante caída.

Mientras el VIX se mantenga por debajo de 16, creo que se debería mantener una predisposición alcista.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

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El jueves y el viernes pasados la relación “euro/dólar” experimentó un brusco retroceso que lo llevó a 1,1218.

La debilidad mostrada me hace pensar que lo más probable es que perfore el soporte de la zona 1,12.

La perforación de ese nivel abriría el camino hacia los 1,11.

Ahora bien, a corto plazo, en gráficos intradiarios, se observa un grado de “sobreventa” que podría provocar un rebote a la zona de los 1,125.

Mientras la relación “euro/dólar” se mantenga por debajo de 1,128, creo que deberíamos considerar como escenario más probable la perforación del soporte de los 1,12.

Esta página continuará actualizándose durante el fin de semana. Y no se pierdan la espectacular subida del “dólar/yen”

Gráfico diario del “euro/dólar”

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