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Madrid, 21 de diciembre de 2015

Comentario de J.L. Cava

El S&P 500 cerró el viernes con un descenso importante por el juego de la expiración de los contratos de futuros y opciones. La pérdida del 2.045 a la apertura aceleró las ventas.

Entre el jueves y el viernes de la semana pasada el S&P 500 exprimentó un brusco giro a la baja que supuso la pérdida de todo lo ganado durante los días previos a la decisión del FED y en ese mismo día.

El volumen negociado durane la sesión del viernes fue muy elevado, pero lógicamente se debe a la triple hora bruja. Probablemente de un importe mayor por corresponder al mes de diciembre.

El VIX hizo un máximo en 23,30 y cerró en 20,70.

El sector financiero (XLF) lideró el movimiento a la baja.

Gráfico diario del Sector Financiero (XLF)

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Si el S&P 500 continúase cayendo durante la sesión del viernes, sería un claro signo de debilidad. El próximo soporte se encuentra en 1.993. El nivel de “sobreventa” existente y la proximidad de este soporte debería provocar un rebote a corto plazo. Ahora bien, su perforación sería un gran signo de debilidad.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

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La mayor parte de los inversores creen que no habrá subida de la Navidad (ese período estacionalmente alcista que va desde el 24/12 hasta el 6/1 y que, en media desde el año 2000, ha supuesto una subida media del S&P 500 del 1,2%).

El IBEX sigue dentro de una tendencia bajista de corto plazo y parece, tras la fuerte caída del viernes en Wall Street, que lo más probable e que se dirija de nuevo a la zona de soporte de los 9.400.

Gráfico diario de IBEX 35

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El DAX cubrió totalmente el hueco que había dejado al alza el pasado 17 de diciembre.

La recta directriz bajista de corto plazo pasará mañana por las cercanías del 10.700.

Lo más probable es que siga cayendo a corto plazo y que se dirija a la zona de los 10.100.

Gráfico diario del DAX Xetra

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Comentario de Enrique Santos enrique-santos@bolsacava.com   08:01

 

Principales índices europeos. Variación en 2015. Gráfico diario

INDICES20151221D

El gráfico diario del DAX sigue poniendo de manifiesto lo difícil que lo tienen los alcistas para conseguir llegar a la parte alta del movimiento lateral en el que se mueve desde comienzos de abril. En semanal la situación es muy parecida, si bien el MACD no está cortado a la baja.

¿Se hizo suelo el día 14? Esa es la pregunta para la que todavía no tenemos una respuesta. La estructura de la pauta desplegada desde el 14/dic es impulsiva (ver gráfico de 5 minutos abajo), por eso creemos que lo que está dibujando desde el jueves es la onda 2.

El 10420 (y el 3214 en el Eurostoxx) son los primeros niveles de soporte. Y creemos que hay muchas probabilidades de que los pierdan.  La tendencia en diario es claramente bajista

DAX-Xetra contado. Gráfico diario. MACD.
DAX20151221D

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (Eurostoxx 50) 11/12 18/12 11/12 18/12 11/12 18/12
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 15 17 18 17 01 00
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 06 06 15 18 41 41
SIN TENDENCIA DEFINIDA 29 27 17 15 08 09

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Eurostoxx 50 futuro continuo. Gráfico de 5 minutos .

EU50201512215M

DAX-Xetra. Futuro continuo. Gráfico horario

DAX20151221H

DAX-Xetra. Futuro continuo. Gráfico de 5 minutos .

DAX201512215M

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