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Madrid, 14 de enero de 2016.

Comentario de J.L. Cava

El IBEX hizo un máximo en 9.074. No fue capaz de alcanzar la resistencia de la zona 9.150, tal y como esperábamos. Esta imposibilidad de superar el 9.074 fue un signo de debilidad. Ahora nos vamos a fijar en el 8.819. La perforación del 8.819 nos avisaría del desarrollo de una nueva onda a la baja con objetivo próximo a los 8.300.

El S&P 500 abrió con fuerza al alza, hizo un máximo en 1.950 y desde ese nivel se giró rápidamente a la baja. No pudo acercarse al 1.990, lo que fue un claro signo de debilidad puesto que el nivel de “sobreventa” era tan elevado que debería haber sido algo relativamente fácil.

El retroceso fue tan brusco que perforó el 1.900 y cerró en 1.890. El soporte más cercano se encuentra en los mínimos de agosto en 1.867. Ahora bien, la debilidad mostrada durante la sesión del miércoles nos hace pensar que se encuentra a la mitad de un nuevo tramo a la baja, por ello resulta muy probable que perfore el 1.867 y que se dirija a la zona de los 1.820.

El volumen negociado en la sesión del miércoles fue elevado.

Las líneas de “avance/descenso” cayeron con fuerza. Prácticamente todos los sectores cayeron con fuerza, se dejaron en media algo más del 3%

Tuvimos un “90% down day”. Por lo tanto, es probable que el jueves se produzca un rebote.

El viernes se produce la expiración de contratos de opciones, hecho que puede haber contribuido al aumento de la volatilidad.

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Comentario de Enrique Santos enrique-santos@bolsacava.com   07:53

Segundo intento fallido. La caída del DAX por debajo de 9744, mínimos del martes abortó el intento de arrancada. Lo mismo ocurrió en el Eurostoxx 50 en el que volvemos a retomar la pauta terminal de proporción mayor. Es un ejemplar demasiado grande para perderle de vista, si tenemos en cuenta que puede provocar una subida muy brusca hasta el 3538, más de 500 puntos, dependiendo del nivel de agotamiento.

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (Eurostoxx 50) 30/12 08/01 30/12 08/01 30/12 13/01
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 17 12 15 09 06 01
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 06 07 21 28 04 43
SIN TENDENCIA DEFINIDA 27 31 14 13 40 06

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  El rebote de ayer os lleva a la situación que vemos en el siguiente gráfico. El rebote de ayer salvó la línea de solape, lo que nos permite llevar ahí el final de iv.

  Esta nueva estructura nos deja una onda iii más corta que la i, por lo que la v, tiene que ser menor que la iii ( de nuevo las reglas esenciales de las pautas de impulso : “la onda tres nunca puede ser la mas corta de las tres impulsivas”). Esto nos sitúa el objetivo máximo de precio para la v en 9583, todavía por encima de los mínimos de septiembre.

  Hemos visto dos pequeñas pautas terminales iniciarse el viernes pasado y las dos llegaron al retroceso del 100%. Ayer hablaba con una persona que acababa de descubrir esta pauta y estaba entusiasmado. Opera en futuros en el intradía y me decía que había visto tres terminales en el Dow Jones en gráficos de un minuto, recientemente.

  DAX-Xetra Futuro continuo. Gráfico de 15 minutos

DAX20160011415M

En el ejemplo numero 2 de la monografía dedicada a estas pautas o en el cap. 3 de la ed. electrónica, pueden ver un caso en el que se forma una pauta terminal en la tercera onda en el S&P 500. Como estamos viendo ahora en el DAX y en el Eurostoxx 50 pero alcista (sigue).

En el Eurostoxx, como decía antes retomamos la terminal, cuya onda 4 ahora sí ha tenido un recorrido proporcionado al de la 2. La zona más probable de agotamiento está los 2918 puntos. Y aquí si, el precio estaría ya por debajo de los mínimos de septiembre, lo que forzaría un rebote que de producirse sería muy violento.

Eurostoxx 50. Futuro continuo. Gráfico horario.

EU50201600114H

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