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Madrid, domingo 7 de julio de 2013

Comentario de Mª Ángeles Cava

Los datos de empleo correspondientes al mes de junio de los EE.UU., refuerzan la idea de que resulta muy probable que en la reunión del FOMC del mes de septiembre se apruebe el plan concreto de reducción de compras de activos financieros por parte del Banco de la Reserva Federal.

 

El S&P 500  cerró ligeramente por encima de la parte superior de la zona de resistencia situada entre 1.623-1.630, luego debemos considerar el movimiento del pasado viernes como un signo alcista.

El VIX cerró claramente por debajo de 16, por lo que podemos afirmar que la tendencia alcista del VIX ha concluido, hecho que podemos considerar alcista para las bolsas.

La estructura de precios de los futuros del VIX ha acentuado su pendiente positiva, debemos considerar, por la Teoría dela Opinión Contraria, que es muy probable que los alcistas hayan tomado el control.

Los indicadores de momento han mejorado, si bien se aprecia que los más adelantados están en zona de “sobrecompra”, pues el S&P 500 ha subido en dos semanas desde el 1.560 hasta el 1.631.

Por lo tanto, la pregunta es sencilla: ¿podemos considerar que con la subida del viernes del S&P 500 se ha producido una rotura al alza?

Si tenemos en cuenta todo lo dicho anteriormente, deberíamos contestar que lo más probable es que el S&P 500 ha roto al alza la zona de resistencia.

Ahora bien, es preciso tener en cuenta que, como consecuencia de la festividad en los EE.UU., el volumen negociado no fue elevado y que, aunque el S&P 500 ha cerrado por encima de 1.630, lo ha hecho tan solo por un punto.

En conclusión, debemos reconocer que tenemos una predisposición alcista, pero antes de lanzar las campanas al vuelo nos gustaría ver que el S&P 500 es capaz de mantenerse por encima de 1.630 con cierta soltura durante varios días, con los mercados funcionando normalmente.

Finalmente, nos vamos a fijar en el NASDAQ 100, con la subida del viernes cerró justo en un nivel que representa el 61.8% del tramo a la baja desplegado desde el 22 de mayo al 24 de junio de 2013. Este hecho hace que los máximos del viernes sean relevantes y su superación haría más probable un movimiento hacia los máximos del 22 de mayo.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

Cuando echamos un vistazo a valores que han estado inmersos en una fuerte tendencia alcista, como ADIDAS o BAYER, observamos que actualmente, aunque la tendencia intermedia sigue siendo alcista, estos valores han entrado en una clara fase correctiva. De esta fase correctiva parece que se ha desplegado la onda A y ahora podrían estar desplegando la onda B, y por lo tanto faltaría por desplegarse la onda C a la baja, si suponemos que están desplegando una pauta plana.

Sus ADX’s  presentan una clara pendiente negativa, hecho que refuerza la idea de que se encuentran atrapados en un movimiento lateral. En el caso de ADIDAS observamos un primer soporte en torno a 66,4, que de ser perforado, nos avisaría de la aceleración de un movimiento a la baja. Ahora bien, mientras se mantenga por encima, movimiento lateral.

Es decir, están desplegando pautas correctivas dentro de una tendencia alcista, nada más.

Por otro lado, tenemos a BASF. Se muestra más débil que ADIDAS y BAYER, lo que dificultará la subida del DAX por su elevada ponderación. Sus indicadores de momento han dibujado divergencias bajistas. Nos sorprendió negativamente que, a pesar del nivel de “sobreventa” existente el viernes, la cotización se volviera de nuevo a la zona de mínimos.

Nos vamos a fijar en el nivel 66, su perforación abriría el camino hacia la zona de 60.

Gráfico semanal de BASF

Al menos podemos concluir que la pauta superior no suele anticipar un gran movimiento al alza. En el mejor de los casos, movimiento lateral.

 

El IBEX no pudo continuar su avance hacia la resistencia situada en torno a 8.200 y se volvió hacia la primera zona de soporte 7.900-7.880.

No se apreció la presencia de una fuerte presión vendedora. Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que ahora el IBEX se mueva de forma lateral entre 7.850 y 8.000.

Es probable que el lunes intente abrir cerca de los 8.000 puntos.

Gráfico horario del IBEX 35

 

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Madrid, viernes 5 de julio de 2013

Comentario de Mª Ángeles Cava

El IBEX superó durante la sesión la primera resistencia significativa, que se encontraba situada en torno a 8.000. Se produjo de una forma brusca.

Por lo tanto, a corto plazo vamos a considerar como escenario más probable que el IBEX intente tapar el hueco a la baja que dejó durante la sesión del 20 de junio. Es decir, creemos que lo más probable es que a corto plazo el IBEX se dirija a la zona 8.200. De este modo cubriría el hueco y alcanzaría la siguiente zona de resistencia.

Tomaremos como soporte significativo la zona 7.900-7.880. Mientras el IBEX se mantenga por encima consideraremos como escenario más probable que el IBEX se dirija al 8.200.

Gráfico horario del IBEX 35

 

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ] [sc:twitter-enrique ]

Alicante, 5 de julio de 2013. 08:08

 Ataque por sorpresa. En esta situación en la que se encuentran los indices sectoriales de la zona euro tras el movimiento de ayer. Como en en el Euro stoxx no hay ninguna compañía del sector de viajes y ocio, que como vemos en el gráfico es el que mejor se está comportando, son las aseguradoras, las que inicialmente deberían seguir liderando el movimiento. Al final del comentario de hoy pueden ver la evolución desde 2012 de las cinco aseguradoras que cotizan en nuestro índice.

Indices sectoriales eurozona. % Variación. Gráfico semanal.

Eurostoxx 50.- Ataque por sorpresa como decíamos en un día aparentemente tranquilo en el mercado, (si es que se puede hablar de tranquilidad con la que está cayendo) . Los alcistas conseguían sostener al futuro por encima de 2640 al cierre.

Creíamos que se estaba formando una pauta terminal a la que le faltaba todavía una onda, pero el movimiento de ayer mandó a la papelera el recuento. 

 En los gráficos de hoy vemos como creemos que ha quedado la estructura de la pauta desplegada desde mayo. Si el agotamiento ha sido con un fallo de quinta vamos a ver una subida rápida hasta el origen. (2849).

 Pero falta recorrido todavía para llegar al 2711, nivel que consideramos muy significativo como ya hemos señalado en comentarios anteriores. Mientras el futuro no se sitúe por encima de 2711, los bajistas todavía tendrán opciones de llevar al precio a los mínimos.. 

Gráfico horario del Eurostoxx 50 futuro continuo. 

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 21/06 28/06 21/06 28/06 28/06
04/07
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 29 31 15 9  1 4
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 2 12 9 12  42 21
SIN TENDENCIA DEFINIDA 19 29 26 29  4 25

Gráfico de 15 minutos del Eurostoxx 50 futuro continuo. 

Eurostoxx 50. Sector financiero/Seguros. % Variación. Gráfico semanal.

 

 

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Madrid, jueves 4 de julio de 2013

Comentario de Mª Ángeles Cava

El S&P 500  se está moviendo lateralmente por debajo de la resistencia de la zona 1.630 entre 1.630 y 1.600.

Esta semana es una semana especial para las bolsas estadounidenses por la festividad del 4 de julio, y porque el viernes se conocerán los datos de empleo. Ahora bien, todo sigue igual. El S&P 500 continúa por debajo de niveles de resistencia significativos (1.630) y por encima de soportes (1.600) importantes. Movimiento lateral.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

 

El IBEX abrió con fuerza a la baja, perforó el 7.700 y se dirigió al 7.600. Un día sube como loco y al día siguiente pierde todo lo ganado.

El caso paradigmático fue el Santander: un día sube hasta la zona de resistencia sin ningún sentido y al día siguiente pierde lo que subió y más. La cotización del Santander muestra signos de debilidad. Es evidente que el hecho de haber concentrados riesgos en Brasil le está pasando factura. Y si el Santander no tira, difícilmente lo hará el IBEX.

Por el momento, vamos a considerar como escenario más probable que el IBEX siga moviéndose lateralmente entre 8.000 y 7.600.

Gráfico horario del IBEX 35

 

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ] [sc:twitter-enrique ]

Alicante, 4 de julio de 2013. 07:47

Eurostoxx 50.-  Rebote en 2535, ligeramente por debajo del 61.8% de retroceso del tramo previo alza y dentro de la zona de objetivo de la supuesta onda tres. Podemos seguir manteniendo el recuento de la pauta terminal, pero creemos que lo más probable es que la tres no haya terminado y su recorrido a la baja se extienda algo más.  Con una tendencia bajista dominando en el corto plazo lo más lógico es que se agote más cerca del máximo [2494] que del mínimo [2546]. En cualquier caso queda una onda a la baja (5)

Si no se tratase de una  pauta terminal, sin de una pauta de impulso, el objetivo mínimo de esta supuesta onda tres está en 2411.

  Gráfico horario del Eurostoxx 50 futuro continuo. 

 

 

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 21/06 28/06 21/06 28/06 28/06
03/07
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 29 31 15 9  1 1
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 2 12 9 12  42 33
SIN TENDENCIA DEFINIDA 19 29 26 29  4  16

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Madrid, miércoles 3 de julio de 2013

Comentario de Mª Ángeles Cava

Ayer fue el segundo día que el S&P 500 no pudo con la resistencia de  la zona 1.623-1.630.

Y el VIX volvió a cerrar por encima de 16.

Es decir, volvemos a tener la misma situación que el lunes: “.. incapacidad de superar la zona de resisencia y de la perforación del nivel 16 por el VIX, deberíamos concluir que aún falta algo para confiar en el inicio de un desarrollo de un tramo al alza. Si los alcistas van a tomar el control, el S&P 500 debería superar el 1.630 y el VIX perforar el nivel 16.”

Por lo tanto, debemos considerar que los bajistas todavía tienen el control. Y por ello, seguimos pensando que el objetivo más probable es el 1.540.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

 

El IBEX no pudo ayer superar la resistencia de la zona 8.000. Por lo tanto, no ha cambiado nada. Tal y como hemos dicho en comentarios anteriores, mientras el IBEX se mantenga por debajo de 8.000, mantendremos una predisposición bajista.

El jueves es festivo en los EE.UU. y hoy Wall Street cerrará a media mañana. Creemos que el volumen negociado bajará notablemente y se incrementará la volatilidad. Por si fuera poco, el viernes publicarán los datos de empleo estadounidense, dato que puede provocar bruscos movimientos en las cotizaciones.

Gráfico horario del IBEX 35

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ] [sc:twitter-enrique ]

Alicante, 3 de julio de 2013. 08:00

Eurostoxx 50.-  El primer soporte cedió a la presión bajista en la sesión de ayer y 42 de los 50 componentes del Euro stoxx cerraron en rojo. El volumen, aunque no de forma significativa, siguió contrayéndose y presumiblemente hoy lo hará más.

  Volvemos  a ver entradas en zona de sobreventa en gráficos diarios. 

  Nada significativo en la renta variable europea. Sigue habiendo un riesgo elevado de caídas que conviertan el movimiento a la baja iniciado a finales de mayo, en algo más que una corrección sobre la tendencia alcista.

  Gráfico horario del Eurostoxx 50 futuro continuo. 

Los bajistas siguen teniendo el control de la tendencia en el corto plazo y seguimos pensando que intentarán llevar al futuro a mínimos otra vez.

Sin embargo ayer sí ocurrió algo significativo en el mercado de materias primas. El precio del contrato de futuro sobre el barril de petroleo (nos referimos al Crude Oil ) volvía a situarse al cierre por encima de los 100$, como no ocurría desde mayo pero del año pasado. 

  Entramos en un período atípico debido a las fiestas en EE. UU, donde mañana jueves se conmemora el día de la Independencia.

 

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 21/06 28/06 21/06 28/06 28/06
02/07
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 29 31 15 9  1 2
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 2 12 9 12  42 30
SIN TENDENCIA DEFINIDA 19 29 26 29  4  18

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Madrid, martes 2 de julio de 2013

Comentario de Mª Ángeles Cava

El S&P 500 hizo un máximo en 1.626, justo en el medio de la zona de resistencia, que habíamos establecido en  la zona 1.623-1.630.

El VIX cerró, a pesar de la caída de ayer, en torno a 16.

Por lo tanto, si tenemos en cuenta esos dos hechos. Es decir, incapacidad de superar la zona de resisencia y de la perforación del nivel 16 por el VIX, deberíamos concluir que aún falta algo para confiar en el inicio de un desarrollo de un tramo al alza.

Si los alcistas van a tomar el control, el S&P 500 debería superar el 1.630 y el VIX perforar el nivel 16.

Sólo en ese caso modificarianos nuestra predisposición bajista de la tendencia a corto plazo.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

El IBEX hizo un mínimo en 7.700 al poco de abrir y desde ese nivel subió con fuerza y se dirigió de nuevo a la zona de resistencia.

Llegó a la resistencia significativa, que se encuentra en torno a 8.000, y ahí se paró.

Hoy nos vamos a fijar si el IBEX es capaz de superar el 8.000. En el caso de que fuese capaz de hacerlo, nos obligaría a reconsiderar nuestra predisposición bajista.

Gráfico horario del IBEX 35

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ] [sc:twitter-enrique ]

Alicante, 2 de julio de 2013. 07:59

Indices europeos. % Variación 2013. Gráfico diario

Eurostoxx 50.-  La primera zona de soporte aguantó el primer intento bajista y el Eurostoxx pasó la primera sesión de mes sin alterar los niveles de precio. El volumen sigue cayendo. No hay cambios. seguimos manteniendo una predisposición hacia el lado corto.

En los de hoy podemos la clara diferencia en el comportamiento entre los indices del norte y del sur de la región a la que hacíamos referencia ayer. Los índices italiano y español, representados en el selectivo europeo por once compañías, siguen lastrandolo desde el suelo del 2009.

Gráfico horario del Eurostoxx 50 futuro continuo. 

 

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 21/06 28/06 21/06 28/06 28/06
01/07
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 29 31 15 9  1 0
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 2 12 9 12  42 34
SIN TENDENCIA DEFINIDA 19 29 26 29  4  16

Indices europeos. % Variación 2009. Gráfico mensual

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Madrid, lunes 1 de julio de 2013

Comentario de Mª Ángeles Cava

El S&P 500 no ha sido capaz de acercarse a la resistencia de la zona 1.623-1.630.

Ahora que ya no existen elevados niveles de “sobreventa”, ¿de dónde va a sacar la fuerza?

El VIX sigue por encima de la zona 16. Mientras se mantenga por encima lo consideraremos bajista para las bolsas.

Los bajistas pueden volver a tomar el control.

De acuerdo con lo que hemos venido diciendo en comentarios anteriores, al no haber sido el S&P 500 capaz de superar el 1.623, consideraremos que lo más probable es que el S&P 500 intente dirigirse a la zona de los 1.540.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

El IBEX no pudo con la resistencia situada en torno a 7.950, justo por donde pasaba la media de 20 sesiones.

Es un signo de debilidad. A pesar del nivel de “sobreventa” y pesimismo existente, el IBEX no ha sido capaz de superar ningún nviel de resistencia. Y cuando se ha acercado al primer nivel de resistencia se ha arrugado. Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable una vuelta a la zona de mínimos.

El primer soporte es el 7.700, tal y como podemos ver en el gráfico que recogemos a continuación. La perforación del 7.700 muy probablemente acentuaría las presiones bajistas.

El BBVA no ha sido capaz de cerrar el hueco a la baja que dejó el pasado 20 de junio. Y el Santander, más débil que el BBVA, no ha sido capaz de acercarse al hueco a la baja que dejó ese día, y el viernes ya cerró cerca de los mínimos previos.  Y Telefónica está tratando de mantenerse por encima de 9.45. No se aprecia fuerza en los valores de mayor capitalización de la bolsa española y han sido incapaces de superar las primeras resistencias.

Sólo la superación del 8.000 nos haría cambiar de opinión sobre la tendencia de corto plazo.

Gráfico horario del IBEX 35

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ] [sc:twitter-enrique ]

Alicante, 1 de julio de 2013. 07:52

Eurostoxx 50.-  El viernes terminó la semana, el mes, el trimestre y el semestre. Los bajistas siguen manteniendo el control sobre la tendencia en el corto plazo de la mayoría de los valores del selectivo de la eurozona. En el medio plazo (gráficos semanales) la tendencia no está definida pero los bajistas inician el mes de julio con una ligera ventaja sobre el bando alcista.

   Nuestro índice sigue lastrado por los valores del sur de la región.

  Cuatro de los doce valores bajistas en semanal pertenecen al pobre IBEX-235 (BBVA, BSCH, INDITEX y TELEFONICA)

 

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 21/06 28/06 21/06 28/06 21/06
28/06
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 29 31 15 9  1 1
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 2 12 9 12  45 42
SIN TENDENCIA DEFINIDA 19 29 26 29  4  7

  Desde el punto de vista de la pauta, el movimiento que vimos el viernes no supone ningún cambio y seguimos ante una estructura que nos hace mantener una predisposición claramente bajista como ya analizamos la semana pasada. Creemos que lo más probable es que en el muy corto plazo se haya iniciado una onda  a la baja hacia la zona de mínimos, pero mientras el precio se mantenga por encima de 2540-45 podemos ver nuevas subidas, que no representaría una amenaza para los bajistas mientras no supere la zona de 2711.(1)

 Gráfico horario del Eurostoxx 50 futuro continuo. 

 

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(1) Fe de erratas .- En el comentario del viernes decíamos que “mientras se mantenga por encima de 2490 hay muchas probabilidades de que vuelva a desplegar una nueva onda al alza.”. Donde pone 2490 debería de poner 2543. Nos referíamos al 61.8% de la última onda al alza desplegada desde el pasado 26 de junio. El precio se mantuvo lejos de esos niveles en la sesión del viernes.

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Madrid, sábado 29 de junio de 2013

Comentario de Mª Ángeles Cava

El S&P 500 no ha sido capaz de acercarse a la resistencia de la zona 1.623-1.630.

Ahora que ya no existen elevados niveles de “sobreventa”, ¿de dónde va a sacar la fuerza?

El VIX sigue por encima de la zona 16. Mientras se mantenga por encima lo cosnideraremos bajista para las bolsas.

Los bajistas pueden volver a tomar el control.

De acuerdo con lo que hemos venido diciendo en comentarios anteriores, al no haber sido el S&P 500 capaz de superar el 1.623, consideraremos que lo más probable es que el S&P 500 intente dirigirse a la zona de los 1.540.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

 

El IBEX no pudo con la resistencia situada en torno a 7.950, justo por donde pasaba la media de 20 sesiones.

Es un signo de debilidad. A pesar del nivel de “sobreventa” y pesimismo existente, el IBEX no ha sido capaz de superar ningún nviel de resistencia. Y cuando se ha acercado al primer nivel de resistencia se ha arrugado. Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable una vuelta a la zona de mínimos.

El primer soporte es el 7.700, tal y como podemos ver en el gráfico que recogemos a continuación. La perforación del 7.700 muy probablemente acentuaría las presiones bajistas.

El BBVA no ha sido capaz de cerrar el hueco a la baja que dejó el pasado 20 de junio. Y el Santander, más débil que el BBVA, no ha sido capaz de acercarse al hueco a la baja que dejó ese día, y el viernes ya cerró cerca de los mínimos previos.  Y Telefónica está tratando de mantenerse por encima de 9.45. No se aprecia fuerza en los valores de mayor capitalización de la bolsa española y han sido incapaces de superar las primeras resistencias.

Sólo la superación del 8.000 nos haría cambiar de opinión sobre la tendencia de corto plazo.

 

Gráfico horario del IBEX 35

 

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Madrid, viernes 28 de junio de 2013

Comentario de Mª Ángeles Cava

El S&P 500 volvió a subir durante la sesión de ayer. Llegó al 1.620 y en ese nivel se paró.

El 1.620 representa un retroceso del 61,8% del tramo a la baja desplegado por el S&P 500 desde 1.654 hasta 1.560.

En nuestro comentarios anteriores dijimos que antes de adoptar una predisposición alcista el S&P 500 debería superar la superación de la zona 1.623-1.630. Y que mientras el S&P 500 se mantuviese por debajo de esa resistencia, considerarímaos que lo más probable es que el S&P 500 se dirigiese a la zona de los 1.540.

 

Gráfico diario del S&P 500 Contado

El IBEX siguió su camino hacia la zona de resistencia situada en torno a 7.950.

Hoy es el último día del semestre y no creemos que cambie la tendencia alcista de muy corto plazo.

Por esa razón vamos a considerar que lo más probable es que intente dirigirse a la primera zona de resistencia.

Gráfico horario del IBEX 35

 

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ] [sc:twitter-enrique ]

Alicante, 28 de junio de 2013. 07:59

Eurostoxx 50.-  Se acabó el tiempo sin que el futuro rompiera la línea 2-4. No hay dudas, y salvo que se produjera una brusca reacción al alza en las primeras horas de la sesión de hoy que llevase al precio por encima de 2670, creemos que lo más probable es que el Euro stoxx despliegue una nueva onda a la baja.  

La subida de estos tres días ha ido acompañada de caídas de volumen, lo que nos obliga como siempre a desconfiar de ella.

 Si nos encontrásemos ante la pauta terminal que estamos buscando, esta posible onda a la baja sería la tercera, y su máximo recorrido en precio está en 2494.

  Hay otro escenario más bajista en el que esta onda  a la baja que esperamos para hoy, nos sea la tercera de una terminal, sino la tercera de una quinta extendida. En este caso podemos situar su objetivo de agotamiento en torno a los 2270 puntos.

  Pero como siempre hay que mirar la moneda por las dos caras para que no nos engañen, ayer en el lado alcista de la moneda vimos una fisonomía impulsiva ;  probablemente sin completar pero que no debemos ocultar. La hemos marcado en el gráfico de cinco minutos.

Gráfico horario del Eurostoxx 50 futuro continuo. 

   

 Es compatible con el escenario bajista que estamos describiendo, pero mientras se mantenga por encima de 2490 hay muchas probabilidades de que vuelva a desplegar una nueva onda al alza.

  El recorrido en precio de la segunda onda de una terminal (2) es del 61.8% de la uno  (x1). El nivel correspondiente está en 2625. El máximo de ayer fue 2631.

Gráfico de cinco minutos del Eurostoxx 50 futuro.

 

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 14/06 21/06 14/06 21/06 21/06 27/06
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 33 29 24 15  1 1
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 2 2 3 9  45 45
SIN TENDENCIA DEFINIDA 15 19 23 26  4  4

 

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Madrid, jueves 27 de junio de 2013

Comentario de Mª Ángeles Cava

El VIX cayó y el S&P 500 subió con fuerza. El S&P 500 se mantuvo con soltura por encima del 1.600. Es un síntoma de fuerza y debemos mantener una predisposición alcista a muy corto plazo.

Ahora bien, la pregunta es sencilla: ¿ha concluido la tendencia bajista de corto plazo?

Antes de responder con un “no” necesitamos ver algo más. Por ejemplo, la superación de la zona 1.623-1.630.

Mientras el S&P 500 se mantenga por debajo consideraremos como escenario más probable que se dirija a la zona de los 1.540.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

El IBEX subió durante la sesión de ayer y se aproximó a las primeras zonas de resistencia.

En nuestros últimos comentarios dijimos que era probable que el IBEX se dirigiese al  7.780 como mínimo. Y si fuese capaz de superarlo muy probablemente se encaminaría hacia el 7.950.

Estamos en los dos últimos días de negociación del mes de junio y es probable que los gestores y los cuidadores intenten llevar al IBEX a la zona de resistencia para así acabar el semestre lejos de los mínimos.

Ahora bien, ¿podemos decir que con este rebote ha cambiado la tendencia bajista de corto plazo?

Debemos responder que mientras el IBEX se mantenga por debajo de 7.950-8.000, consideraremos que la tendencia de corto plazo sigue siendo bajista.

Nosotros creemos que este rebote se ha debido a un elevadísimo nivel de “sobreventa” que se ha producido justo en una zona de soporte significativa, mínimos de noviembre de 2012.  Y ese hecho se ha producido en la última semana del mes de junio, final del mes, trimestre y semestre.

Además, si tenemos en cuenta nuestra experiencia, las vueltas en “V” no suelen ser frecuentes.

Gráfico horario del IBEX 35

 

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ] [sc:twitter-enrique ]

Alicante, 27 de junio de 2013. 07:57

Eurostoxx 50.-   Los cincuenta valores cerraron en positivo y todos han salido ya de la zona de sobreventa. Tendríamos una segunda y más consistente señal de suelo en 2487 si viéramos al futuro hoy superar con fuerza la línea 2-4. Si nuestro recuento es correcto, eso significaría que la pauta de impulso desplegada desde el 28 de mayo se ha agotado.

 El nivel al que vamos a prestar más atención y que abriría las puertas a los máximos de mayo es 2711 como vemos en el gráfico horario. 

Gráfico horario del Eurostoxx 50 futuro continuo. 

   Con la subida de ayer, el precio del contrato se ha situado entre el 50 y el 61,8% Si ni siquiera fuese capaz de superar el 2620, probablemente viéramos una caída brusca y cobraría fuerza el escenario de la pauta terminal.

Gráfico de cinco minutos del Eurostoxx 50 futuro.

 

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 14/06 21/06 14/06 21/06 21/06 26/06
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 33 29 24 15  1 1
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 2 2 3 9  45 48
SIN TENDENCIA DEFINIDA 15 19 23 26  4  1 

 

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Madrid, miércoles 26 de junio de 2013

 

Comentario de Mª Ángeles Cava

El martes se produjo el brusco rebote que esperábamos. Ha sido el resultado de una profunda situación de “sobreventa” de los indicadores de momento y de miedo de los inversores.

El rebote ha sido muy importante: el S&P 500 ha pasado desde los mínimos del lunes, 1.560, hasta los máximos de ayer en 1.594.

La pregunta que nos estamos haciendo todos es si hemos visto un suelo y se ha iniciado una tendencia alcista, o si, por el contrario, estamos ante un simple rebote.

Nosotros creemos que estamos ante un rebote brusco y de corta duración. Por lo tanto, consideramos como escenario más probable que, tras su conclusión, el S&P 500 debería volver a la zona de mínimos. Sólo en el caso de que el S&P 500 fuese capaz de superar la zona de los 1.630, adoptaríamos una predisposición alcista.

Gráfico diario del S&P 500 Contado

 

El IBEX rebotó durante la sesión de ayer. Vamos a considerar como escenario más probable que el soporte de la zona 7.500 ha funcionado.

El IBEX desplegó un tramo al alza y luego durante la mayor parte de la sesión parece haber desplegado una pauta correctiva de ese tramito al alza.

El IBEX se paró al llegar a 7.675.

Nosotros creemos que lo más probable es que el IBEX intente dirigirse al 7.780 como mínimo. Y si fuese capaz de superarlo muy probablemente se encaminaría hacia el 7.950.

Estamos en la última semana del mes de junio y este factor estacional podría favorecer el rebote. Decimos un rebote, porque por el momento sólo hemos visto que el IBEX ha rebotado al llegar a una zona de soporte con los indicadores de momento en elevadísimos niveles de “sobreventa”, y con el miedo de los particulares en zona extrema.

Mientras el IBEX se mantenga por debajo de 7.950-8.000, mantendremos una predisposición bajsita.

Gráfico horario del IBEX 35

Comentario de Enrique Santos [sc:boton-mail ] [sc:twitter-enrique ]

Alicante, 26 de junio de 2013. 07:56

Eurostoxx 50.-   Es probable que los bajistas han iniciado el repliegue. El número de componentes del Euro stoxx en zona de sobreventa bajó ayer hasta de 19 a 10. Los niveles de precio respecto al cierre del viernes no se han alterado de forma significativa, pero lo importante es que consiguió mantenerse por encima del soporte, incluso respetó el 2506, que habíamos tomado ayer como referencia intradia.

  El los gráficos diarios que traemos hoy se ve con claridad como la tendencia en el corto plazo es claramente bajista tanto en el DAX como en el Euro stoxx, este como siempre más débil.

  En torno a 7470 se ha formado una zona de soporte muy significativa para el DAX.

 Podemos estar en el inicio de un rebote, pero no vemos signos de agotamiento, y como decíamos ayer, la estructura de la pauta es bajista. (sigue abajo)

Gráfico diario del Eurostoxx 50 futuro continuo. MACD

 

Gráfico diario del DAX-Xetra futuro continuo. MACD

 

TABLA DE TENDENCIA MENSUAL (LP) SEMANAL (MP) DIARIO (CP)
MACD (componentes Eurostoxx 50) 14/06 21/06 14/06 21/06 21/06 25/06
CORTADO AL ALZA Y > 0 (alcistas) 33 29 24 15  1 1
CORTADO A LA BAJA Y < 0 (bajistas) 2 2 3 9  45 48
SIN TENDENCIA DEFINIDA 15 19 23 26  4  1

  Podemos estar ante una quinta extendida en el Euro stoxx con una zona de objetivo en 2370 como señalábamos ayer. Otra variante a la que hemos hecho referencia en comentarios anteriores, es una corrección en zigzag cuya primera onda terminó el lunes y cuya tercera onda (C) tendría un recorrido en precio mínimo de 237 puntos (61.8% de A) puntos. En este caso, el rebote que creemos se ha iniciado (onda B) no puede llegar a superar los 2711 puntos del futuro.

Gráfico horario del futuro del Eurostoxx 50