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Madrid, jueves 22 de febrero de 2018

Comentario de J.L. Cava

El S&P 500 rebotó ligeramente por encima de la zona de soporte de los 2.700, pero fue un simple rebote, nada más. Por lo tanto, vamos a seguir considerando como escenario más probable el que dijimos en el comentario de ayer.

En la sesión de ayer el S&P 500 rebotó hasta llegar al 2.747 y en esa zona de resistencia se giró bruscamente a la baja, y cerró por debajo de los mínimos del día 20 de febrero.

Estos hechos reflejan una debilidad clara. Es este el motivo por el que creo que lo más probable es que ahora se encamine hacia la siguiente zona de soporte, la de los 2.665.

El 2.755 se ha convertido ahora en una resistencia significativa para el S&P 500.

El NASDAQ 100, siempre tan volátil, nos proporción una señal falsa al superar los máximos previos y girarse a la baja nada más hacerlo.

La zona de soporte se encuentra en torno a los 6.700. La perforación de ese nivel nos abriría el camino hacia los 6.565.

El NIKKEI hoy también ha cerrado con descensos al ser incapaz de superar su primera zona de resistencia.

Por lo que hace referencia a la rentabilidad de los notas y de los bonos del Tesoro de los EE.UU, su tendencia sigue siendo alcista a corto plazo.

En cuanto al DAX no ha novedades respecto de lo que dijimos en el comentario de ayer. Su rebote ha sido mucho más débil que el del S&P 500, por lo tanto, evidencia una debilidad subyacente mayor.

NO puede con el 12.500.

El IBEX tenía intención de superar el 9.900 y mostraba una fortaleza relativa mayor que el DAX, sin embargo, ayer vimos que en realidad sigue débil. Durante las últimas dos horas desplegó un brusco tramo a la baja y cerró por debajo de 9.800. Fue un signo claro de debilidad que hace muy probable una vuelta a mínimos.

 

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Madrid, 21 de febrero de 2018

Comentario de J.L. Cava

El S&P 500 corrigió durante la sesión de ayer. Y se dirigió a la primera zona de soporte.

Existe un período estacional bajista que se prolonga hasta el próximo 23 de febrero. Por lo tanto, desde un punto de vista estacional el S&P 500 se está comportando con arreglo a lo esperado.

El S&P 500 se movió lateralmente por encima de 2.700.

Lo más probable es que el S&P 500 se mueva a corto plazo a la baja y que se dirija a la zona de soporte de los 2.665, antigua resistencia que debería actuar ahora como soporte.

Mientras el S&P 500 se mantenga por encima de 2.665 mantendremos una predisposición alcista.

El DAX sigue por debajo de su resistencia de los 12.500. Mientras se mantenga por debajo, nuestra predisposición es bajista porque el rebote está siendo muy débil a pesar del elevado grado de “sobreventa” previo.

El IBEX está algo más fuerte que el DAX, pero tampoco para tirar cohetes.

La resistencia significativa se encuentra en torno a los 10.000. Mientras se mantenga por debajo, predisposición bajista. En este sentido es preciso tener en cuenta que el primer soporte se encuentra en torno a 9.775. La perforación de este nivel sería un signo de debilidad.

 

 

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Madrid, lunes 19 de febrero de 2018

Comentario de J.L. Cava

La semana pasada se produjo la expiración de los contratos de futuros y opciones. Y el S&P 500 alcanzó la zona de resistencia que habíamos establecido en torno a 2.740.

El S&P 500 cerró claramente por debajo de los máximos de la sesión. Vamos a considerar como escenario más probable que se produzca un retroceso hacia la zona de los 2.665, antigua resistencia que probablemente debería funcionar como soporte en la corrección de la última onda al alza.

Este movimiento a la baja del S&P 500 probablemente va a venir acompañado de una apreciación del dólar frente al yen y al euro.

En cuanto al DAX continuó moviéndose de forma “lateral-alcista”. Su primera zona de resistencia se encuentra en torno al 2.600, donde dejó un hueco en su caída. Vamos a considerar como escenario más probable que continúe con este débil rebote.

El IBEX cerró al alza el viernes. Y es probable que continúe subiendo con un objetivo próximo a los 10.000. Esta zona ya funcionó como resistencia anteriormente.

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Madrid, viernes 16 de febrero de 2018

Comentario de J.L. Cava

Mañana expiran los contratos de futuros y opciones.

Las bolsas han subido a la vez que se ha incrementado la rentabilidad de las notas y de los bonos estadounidenses.

El aumento de la rentabilidad de las notas y bonos estadounidenses se deben a las ventas realizadas por Japón, no por China.

Hoy el S&P 500 ha cerrado al alza y ha llegado hasta la zona 2.731. Tal y como dijimos en nuestro comentario de ayer, lo más probable es que se dirija a la zona de los 2.740. Nada ha cambiado.

Es probable que la subida de estos últimos días se haya debido a la cancelación de posiciones cortas.

Tomaremos como soporte significativo la zona de los 2.665.  La perforación de dicho nivel nos avisaría del inicio de una fase correctiva.

El DAX no ha podido alejarse de la zona de mínimos de los 12.000.

Mientras el DAX se mantenga por debajo de la zona 12.550-12.500, predisposición bajista.

El IBEX se limitó a moverse lateralmente y mientras se mantenga por debajo de 9.900, nuestra predisposición será bajista.

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Madrid, jueves 15 de febrero de 2018

Comentario de J.L. Cava

El dato de inflación ha movido el mercado.

Ahora bien, yo creo que aquí hay algo raro.

La inflación se mueve al alza si el precio de la energía sube. Como el precio de la energía ha subido en el mes de enero, la inflación también lo ha hecho.

Por lo tanto, la subida de la inflación se debe exclusivamente al aumento del precio del petróleo y no a los salarios. Por este motivo, si el FED sube los tipos para frenar el aumento de la inflación, pero el precio de la energía sigue subiendo, no habrá conseguido nada.

Por ese motivo, honestamente creo que el movimiento de las bolsas de ayer no traen su origen en la inflación.

Yo creo que probablemente lo tiene en que este viernes expiran los contratos de futuros y opciones.

El S&P 500 ha superado la resistencia de la zona 2.665-2.675, por lo tanto, es probable que ahora se dirija a la zona de los 2.740, nivel donde se encuentra la siguiente resistencia, y donde probablemente concluirá el actual rebote.

Ahora tomaremos como soporte significativo la zona de los 2.665.

La subida del S&P 500 muy probablemente favorecerá que el DAX y el IBEX abran al alza.

Y consideraremos como escenario más probable que el DAX se dirija a la resistencia de los 12.500 y el IBEX a la de 9.950.

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Madrid, miércoles 14 de febrero de 2018

Comentario de J.L. Cava

Hoy se publican los datos de inflación (CPI) en EEUU correspondientes al mes de enero. Este dato están siendo considerado por los participantes en el mercado como el más importante de los últimos años. Por lo tanto, es un dato que moverá el mercado.

Durante la sesión de ayer, el S&P 500 se movió con ciertas reservas a la espera de la publicación de los datos de inflación, hoy día de San Valentín.

El S&P 500, tras rebotar en la zona de los 2.525, ha llegado a una zona de resistencia clave, 2.675.

El volumen negociado durante la sesión de ayer fue relativamente bajo. Está todo el mundo a la espera del dato de IPC.

Por lo tanto, vamos a considerar que el S&P 500 ha corregido con su movimiento al alza el elevado grado de “sobreventa” existente en gráficos “intradiarios”. Y recibe el dato en plena zona de resistencia significativa.

La jornada de ayer fue intrascendente, el S&P 500 se limitó a moverse lateralmente ligeramente por debajo de la resistencia. El S&P 500 se movió entre 2.675 y 2.637.

El rebote que se produjo desde el 9 de febrero podemos considerarlo de normal. Y si el S&P 500 fuese capaz de superar el 2.675, consideraríamos como escenario más probable que en torno a los mínimos de la zona 2.525 se había formado un suelo.

Si el S&P 500 fuese capaz de superar el 2.675, podríamos considerar como escenario más probable un movimiento hacia la zona de los 2.740.

El DAX y el IBEX siguen dentro de una tendencia bajista de corto plazo.

 

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Madrid, lunes 12 de febrero de 2018

Comentario de J.L. Cava

El S&P 500 rebotó el viernes con fuerza desde los minimos de la sesión.

La cuestión es sencilla: ¿hemos visto ya los mínimos o seguirá cayendo?

En mi opinión, lo más probable es que el S&P 500 siga cayendoy que se encamine a la zona de los 2.460-2.420.

Los bancos centrales podrían parar las actuales caídas, pero da la sensación, por las manifestaciones de diversos banqueros del FED, que al FED les parece sana la actual fase correctiva.

En este mismo sentido se ha pronunciado la presidente del FMI.

Da la sensación que el experimento de los bancos centrales ha llegado a su fin.

Por lo que hace referencia a Europa, y teniendo en cuenta las elecciones en Italia, es probable que las bolsas sigan cayendo.

El DAX cerró ligeramente por encima de su importante zona de soporte de los 11.850.

Es probable que el lunes el DAX Xetra rebote,siguiendo el camino del S&P 500.

La perforación del soporte de la zona 11.850 sería un claro signo de debilidad.

El IBEX hizo un minimo en la sesión del viernes en 9.436.

Es probable que también este índice rebote hoy, pero, por el momento, vamos a considerar que lo más probable es que no haya concluido el actúal tramo a la baja.

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Madrid, viernes 9 de febrero de 2018

Comentario de J.L. Cava

El pasado 6 de febrero de 2018 el futuro sobre el S&P 500 en el Globex hizo un mínimo en 2.528.

Hoy el S&P 500 ha hecho un mínimo en 2.580.

Luego “realmente” no ha hecho nuevos mínimos.

El siguiente soporte significativo se encuentra en torno a 2.500-2.480.

Vamos a considerar como escenario más probable que el S&P 500 se dirija a esa zona de soporte, 2.500-2.480.

Por arriba, vamos a tomar como resistencia significativa la zona 2.650-2.660. Mientras el S&P 500 se mantenga por debajo, mantendremos una predisposición bajista.

Hemos dicho en ocasiones anteriores que el mercado está probando al nuevo presidente del FED.

En media  y desde un punto de vista estadístico, tras el nombramiento de un nuevo presidente del FED las bolsas suelen retroceder en torno al 11,2% en los seis meses siguientes.

El DAX se giró a la baja y perforó los mínimos del pasado 6 de febrero. Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que siga cayendo y que se dirija a la zona de 11.868, mínimos de agosto de 2017.

El IBEX perforó las zona de soporte y es probable que se dirija a la zona de los 9.400.

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Madrid, jueves 8 de febrero de 2018

Comentario de J.L. Cava

En el Globex el S&P 500 hizo un mínimo en 2.528 y desde ahí rebotó hasta llegar al 2.725.

Este rebote representa un retroceso aproximado del 61,8% del ultimo tramo a la baja.

Además, se ha parado al llegar a la resistencia de la zona 2.730. Es una zona en la que el precio se ha parado en varias ocasiones.

Por el momento vamos a considerar que el rebote guarda proporción con la onda a la baja, pero no tenemos pruebas que nos indiquen que ha concluido la fase correctiva. Por lo tanto, el riesgo de que el S&P 500 vuelva dirigirse a la zona de mínimos sigue siendo relativamente alto.

Vamos a tomar como referencia el 2.730. Mientras el S&P 500 se mantenga por debajo, vamos a considerar que lo más probable es que se mueva de forma “lateral-bajista”.

A corto plazo nos vamos a fijar en el 2.635. La perforación de ese nivel sería una claro signo de debilidad.

El DAX Xetra rebotó hasta el 12.650. En esa zona existe una clara resistencia. Concretamente, la resistencia va desde 12.650 hasta 12.775

El DAX se ha limitado a alcanzar la parte inferior de la zona de resistencia. Nada más.

Si ahora no fuese capaz de superar la zona 12.650-12.750, lo más probable es que despliegue una nueva onda a la baja.

A corto plazo nos vamos a fijar en el 12.490. La perforación del 12.490 sería una signo de debilidad y probablemente desencadenaría una señal de venta.

El rebote del IBEX fue muy débil. Se paró al llegar al 10.000. Lo más probable es que vuelva a la zona de mínimos .

 

 

 

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Madrid, martes 6 de febrero de 2018

Comentario de J.L. Cava

El VIX ha desatado el pánico en los mercados.

Recesión no habrá hasta 2020.

Estamos asistiendo a una corrección de los excesos.

El S&P 500 perforó ayer el 2.665. Es un signo de debilidad.

En el momento en que escribo este comentario el S&P 500 se encuentra en el 2.600.

El S&P 500 se encuentra ya por debajo de los mínimos del 1 de enero. Es una figura clara descarga.

Además ha perforado la recta directriz alcista que venía desde agosto de 2017.

¿Y ahora qué?

El 2.600 es una zona de soporte. Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que en torno a este nivel lo paren.

El 2.700 debería actuar como resistencia. Por lo tanto,vamos a considerar como escenario más probable un movimiento lateral entre 2.600 y 2.700.

Mientras el S&P 500 se mantenga por debajo de 2.700, consdieraremos que lo más probalbe es que siga cayendo.

En el Globex el S&P 500 ha hecho un mínimo en torno a 2.528. Es probable que en este punto lo hayan frenado y que comience un rebote.

Por lo que hace referencia al IBEX, lo han llevado al 9.600 y ahí ha rebotado.

Da la sensación de que lo tienen controlado.