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Madrid, lunes 25 de junio de 2018

Comentario de J.L. Cava

El “euro/dólar” inició un rebote que lo puede devolver a la zona de los 1,185.

Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que el “euro/dólar” suba a corto plazo.

Por lo que hace referencia al petróleo, durante los últimos días de la semana pasada vimos que el “crude oil” subió con fuerza al llegar a la zona de soporte de los 64$. Desplegó el viernes un fuerte tramo al alza que lo llevó a los 66,5. A  muy corto plazo vamos a considerar que lo más probable que retroceda parte de la subida del viernes y que a continuación despliegue un nuevo tramo al alza.

Por lo que hace referencia al S&P 500, por el momento, sigue por encima de la zona de soporte que va desde 2.740 hasta el 2.700. Vamos a considerar que lo más probable es que a muy corto plazo se dirija a la parte inferior de esta zona de soporte.

El DAX Xetra rebotó al llegar a la zona de los 12.447. Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que ahora intente dirigirse a la zona de los 12.720-12.760.

El IBEX se encuentra cerca de una resistencia de la zona 9.800. Lo más probable es que intente superar el 9.800 y que se dirija a la zona de los 9.950-10.000.

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Madrid, viernes 22 de junio de 2018

Comentario de J.L. Cava

Pakistán ha devaluado la rupia tres veces en lo que va de año. Se une a la lista de los paises emergentes en los que surgen las tensiones.

El índex dólar se ha girado a la baja al llegar a la zona de resistencia de los 95-96. Es probable que este giro a la baja nos esté anticipando el final del tramo al alza del dólar. Vamos a considerar como escenario más probable que ahora lo más probable es que se dirija a la zona de 93.

La zona del 2.740-2.730  funcionó como soporte en el S&P 500 si tenemos en cuenta los cambios realizados en el Globex. Este comportamiento podemos considerarlo como un movimiento normal y simplemente podemos decir que el S&P 500 ha respetado la primera zona de soporte significativo. Sólo la perforación del 2.730 lo consideraríamos com un claro signo de debilidad.

Por lo tanto, mientras el S&P 500 se mantenga por encima de esa zona, debemos considerar que se encuentra en un movimiento lateral dentro de una tendencia alcista.

Es probable que el soporte haya funcionado porque se ha producido una pequeña cancelación de la enorme cantidad de posiciones cortas abiertas. Ahora bien, no podemos decir que se haya producido una capitulación de los “cortos”. Por lo tanto, no podemos descartar que el S&P 500 siga subiendo hasta que se produzca la capitulación.

El VIX se paró al llegar a los 15,25. Este nivel se ha convertido en una resistencia importante.

En conclusión, la perforación del 2.730 por parte del S&P 500 y la superacion del 15,25 por el VIX sería un claro signo de debilidad de la bolsa estadounidense. Y, por el momento, no se ha dado.

Por lo que hace referencia al DAX, vamos a considerar que la zona de resistencia se encuentra entre 12.700 y 12.650. Por lo tanto, mientras el DAX se mantenga por debajo de la misma, vamos a considerar como escenario más probable que el DAX  no ha formado un suelo.

El IBEX rebotó al llegar al 9.600 y ahora se ha dirigido a la parte superior de un movimiento “lateral-bajista”, 9.900.

 

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Madrid, miércoles 20 de junio de 2018

Comentario de J.L. Cava

A pesar del retroceso de ayer, debemos considerar que el S&P 500 se encuentra en un movimiento lateral dentro de una tendencia alcista.

Es cierto que existe una total confianza entre los inversores en que las bolsas estaodunidenses seguirán subiendo, hecho que limita la subida.

Por ese motivo, es probable que el S&P 500 se mueva de forma lateral.

Esta semana se produce la expiración de los contratos de futuros y opciones, lo que puede provocar estos aumentos de volatilidad.

El S&P 500 retrocedió ayer hasta la zona del 2.740 y desde ese nivel rebotó.

Ahora vamos a considerar que el soporte de la zona 2.760-2.770 funcione como resistencia. Por lo tanto, mientras el S&P 500 se mantenga por debajo de 2.770 vamos a considerar como esceneario más probable que vuelva a la zona de 2.740 y pruebe la fortaleza del soporte.

Las bolsas europeasestán más débiles pero los soporte significativos están funcionando.

Tras una apertura fuerte a la baja en la sesión de ayer, el DAX hizo un mínimo en 12.594 y rebotó.

Hoy nos vamos a fijar en el 12.780, antiguo soporte. Mientras se mantenga el precio por debajo de 12.780, consideraremos que lo más probable es que el DAX vuelva a la zona de los 12.600.

El IBEX rebotó con fuerza en el 9.600. El 9.900 debería ser la zona de resistencia. Movimiento “lateral-bajista”.

 

 

 

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Madrid, martes 19 de junio de 2018

Comentario de J.L. Cava

En los momentos es que escribo este comentario, a as 7h 37m, el S&P 500 en el Globex se está dejando un 0,93%.

Esto supone la perforación de la zona de soporte de los 2.760. El siguiente se encuentra cerca, 2.740.

Lo más probable es que ahora se dirija a la zona de los 2.740-2700.

Esta semana expiran los contratos de futuros y opciones.

Por lo que hace referencia al NASDAQ 100, vamos a considerar como escenario más probable que se dirija al 7.100, donde tiene un soporte significativo.

Este movimiento está viniendo acompañado de un aumento del precio de los bonos.

El mercado no se cree el optimismo demostrado por Powell y el FED. Y cree que el FED ha ido demasiado lejos en su su proceso de subida de tipos.

Es cierto que la economía de los EEUU ha mostrado una aceleración de su crecimiento, pero el resto del mundo se está desacelerando. Las perspectivas económicas de la zona euro fueron decepcionantes.

Y por lo que hace referencia a China se está desacelerando claramente. Lo muestran los indicadores financieros como los económicos.

La situación actual que presentan las curvas de tipos están nos muestra que es muy probable que la economía de los EEUU entre en recesion en 2020.

El “euro/dólar” rebotó en la zona de los 1,1545, pero es probable que, tras el pequeño rebote al que está asistiendo ahora, vuelva a desplegar un nuevo tramo a la baja.

El DAX está cayendo en estos momentos en torno a un 0,56%.

Por lo tanto, vamos a considerar que lo más probable es que ahora vaya a la zona de soporte que se encuentra en torno a 12.600-12.540.

 

 

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Madrid, viernes 15 de junio de 2018 a las 13 h

Comentario de J.L. Cava

El FED quiere subir los tipos cuanto antes para así dotarse de una arma para luchar contra la próxima recesión.

En este sentido es preciso tener en cuenta la caída del ritmo del impulso crediticio en Asia, hecho que hace muy probable que la economía de China se desacelere si el consumo privado no reaccionada al alza.

Tras conocerse las decisiones y los comunicados del FED y del BCE, la rentabilidad de las notas a 10 años y del bono a 30 años de los EEUU, así como la rentabilidad del bund alemán, han descendido.

La rentabilidad de la notas del Tesoro y el bono a 30 años de los EEUU se alejan de sus zonas de resistencia.

Las curva de tipos del dólar se ha aplanado aún más.

El “euro/dólar” cayó en vertical durante la sesión de ayer desde su resistencia de la zona 1.1820.

Su tendencia sigue siendo bajista. Por lo tanto, a pesar del leve rebote que observamos durante la sesión de hoy, lo más probable es que siga cayendo.

En el momento en que escribo este comentario el futuro del S&P 500 en el Globex se está dejando un 0,40%. si se mantuviera esta situación hasta la apertura de Wall Street el S&P 500 Contado abriría en torno a 2.770.

La zona de soporte del S&P 500 se prolonga desde el 2.770 hasta el 2.740. Mientras se mantenga por encima de 2.740, nuestra predisposición debería ser alcista.

A muy corto plazo yo creo que el escenario más probable es que intenten dirigirse a la zona 2.740. Y, por lo tanto, en mi opinión, el S&P 500 sigue dentro de una tendencia alcista.

Por lo que hace referencia al NASDAQ 100, su primer soporte significativo se encuentra en torno a 7.212, nivel que se corresponde con los máximos de los pasados 6 y 7 de junio. Mientras siga por encima, predisposición alcista.

Vayamos a Europa.

Los bancos europeos siguen débiles.

El DAX ha llegado a una zona de resistencia, 13.200.

Es cierto que a corto plazo parece haber iniciado un movimiento lateral, pero el aspecto que presenta es alcista.

El IBEX llegó al 10.000, zona de resistencia significativa, y se ha dado la vuelta. La debilidad de los bancos y de Telefónica no hace muy atractivo este índice. Ahora se encuentra en 9.834, muy cerca del primer soporte de los 9.800. La pérdida del 9.800 aceleraría las ventas.

 

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